1科技型小微企業(yè)融資擔保中的風險因素

1．1來自合作銀行的風險

按照我國目前的情況來看，如若小微企業(yè)違約，小微企業(yè)償還一部分貸款，銀行要求擔保機構(gòu)承擔貸款其余部分的償還責任，這將大大降低銀行審核和監(jiān)督貸款的積極性。因為即使項目失敗，銀行承擔的損失也微乎其微，于是銀行可能會放松審核要求或后續(xù)監(jiān)督管理，這樣將直接引致銀行放貸人員的操作風險。由于銀行在整個融資擔保貸款過程中只承擔極小責任或“零責任”，將醞釀某些銀行員工的道德風險。貸款項目成功了，銀行獲利；失敗了，銀行也不遭受損失。這樣就激發(fā)了謀取私利的動機。如若某些銀行員工違背職業(yè)操守，與被擔保的小微企業(yè)串謀或勾結(jié)，惡意放貸，這將給擔保機構(gòu)帶來不可估量的損失。

1．2來自融資擔保公司的風險

資金規(guī)模小和乘數(shù)效應(yīng)會引發(fā)流動性風險。按照國家有關(guān)規(guī)定，擔保公司對外擔保額可以放大到自有資本的10倍。然而資金倍數(shù)的放大也就意味著風險的放大，另外，擔保機構(gòu)往往資金規(guī)模過小，難以抵抗流動性風險。通常擔保公司會制定一套規(guī)范的業(yè)務(wù)流程，并對符合一定條件的客戶才提供擔保。但在現(xiàn)實中，一些擔保機構(gòu)沒有建立審、保、償分離制度，代償制度，債務(wù)追償制度和激勵約束制度等；很多擔保機構(gòu)的制度流于形式，沒有切實做到系統(tǒng)化和全面化，在實際操作中并未嚴格執(zhí)行，容易引發(fā)財務(wù)風險和道德風險。

1．3來自政府的風險

1．3．1相關(guān)法律法規(guī)和制度不健全潛藏風險隨著擔保行業(yè)的迅速發(fā)展，我國相應(yīng)的法律法規(guī)也陸續(xù)出臺，然而后者的速度卻落后于前者，這使擔保行業(yè)面臨著巨大的法律風險。雖然我國在1995年10月就已頒布了《擔保法》，然而其部分條款和相關(guān)規(guī)定過于寬泛籠統(tǒng)，無法適應(yīng)多樣化擔保業(yè)務(wù)活動的需要。隨著2010年銀監(jiān)局等七部委《融資性擔保公司管理暫行辦法》的頒布，我國擔保機構(gòu)的準入和管理逐步走向規(guī)范化，然而不同擔保機構(gòu)的業(yè)務(wù)操作流程存在個體差異，操作標準參差不齊，離整個行業(yè)的規(guī)范化管理仍有很大差距。

1．3．2政府不當干預(yù)或政策不穩(wěn)定導(dǎo)致政策風險由于體制因素影響，我國擔保行業(yè)的區(qū)域性質(zhì)和政府性質(zhì)明顯，各個地區(qū)對擔保行業(yè)制定的政策差異較大，并且多較為分散，有些不恰當?shù)母深A(yù)，包括無視擔保業(yè)務(wù)條件，挪用擔保基金，進行“指令擔保”等，這在長期內(nèi)不利于擔保市場的發(fā)展。擔保機構(gòu)的發(fā)展離不開政府政策的扶持，尤其是財政支持，因此，政策的不穩(wěn)定將使擔保機構(gòu)面臨巨大的風險。當宏觀經(jīng)濟發(fā)生變化或在經(jīng)濟機構(gòu)調(diào)整期間，政府勢必會調(diào)整小微企業(yè)及擔保機構(gòu)的支持政策，增加或減少擔保機構(gòu)資金的投入，甚至放寬或加緊擔保業(yè)務(wù)的審核條件等，這必然會影響擔保機構(gòu)資金的穩(wěn)定性和經(jīng)營的安全性，帶來擔保風險。

2科技型小微企業(yè)融資擔保風險管理的制度設(shè)計

2．1加強小微企業(yè)融資擔保體系建設(shè)當前，我國融資擔保行業(yè)的實踐已大大超前于國內(nèi)立法的步伐。盡管政府頒布了《擔保法》、《中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)風險管理暫行辦法》、《融資性擔保公司管理暫行辦法》等一系列相關(guān)法律、法規(guī)，但它們大多缺乏法律剛性約束，對許多具體事項沒有提供實質(zhì)性安排和考核標準，操作性不強。因此，我國亟需建立一套有效的法律法規(guī)體系，在市場準入、行為規(guī)范的監(jiān)督和懲罰、法律責任和風險承擔等方面，制定適用性和操作性都滿足市場要求的法律法規(guī)。建立“一體兩翼四層”的信用擔保體系。其中，“一體”指明擔保體系主體為城市、省、國家三級中小企業(yè)政策性擔保，資金主要來源于地方和中央預(yù)算撥款，強調(diào)“多元化資金、市場化操作、績優(yōu)者扶持”；“兩翼”形象地描繪了為中小微企業(yè)服務(wù)的互助性擔保和商業(yè)性擔保的輔助地位，以這兩者為補充，完善擔保體系建設(shè)；“四層”指的是國家、省（市）、城市、縣（市）四級擔保機構(gòu)，基層擔保機構(gòu)直接服務(wù)于轄區(qū)內(nèi)被擔保企業(yè)，而省級及以上擔保機構(gòu)負責對下級擔保機構(gòu)提供再擔保服務(wù)，中央相關(guān)部門對整個行業(yè)實施監(jiān)管。

2．2提高科技型小微企業(yè)融資擔保機構(gòu)自身風險管理能力完善融資擔保公司法人治理結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)現(xiàn)代化經(jīng)營管理。擔保機構(gòu)要建立股東會、董事會和監(jiān)事會，明晰“三會一層”的職責邊界，需實行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負責制，確保經(jīng)營決策的獨立性。通過制定各種合理有效的規(guī)章制度，完善公司的內(nèi)部控制；實施科學、實用的業(yè)務(wù)操作流程，規(guī)范操作程序等。恰當運用各種風險規(guī)避措施。包括：①保證擔保資金的現(xiàn)金流，探索多元化的融資方式，對資產(chǎn)負債比率進行管理，提高風險防御能力；②限制資金放大倍數(shù)、擔保金額及單筆業(yè)務(wù)擔保比率。擔保機構(gòu)資金的放大倍數(shù)即擔保資金與擔保貸款的比例，放大倍數(shù)的大小也決定了其代償風險的高低。因此，擔保資金放大倍數(shù)的確定在考慮效率的同時必須兼顧風險的控制；③采取反擔保措施。為增強申保企業(yè)的責任心，擔保公司應(yīng)要求主要股東或企業(yè)法人提供個人財產(chǎn)抵（質(zhì)）押，或提供信用保證，采取反擔保措施，保障擔保機構(gòu)在事后實現(xiàn)追償。應(yīng)建立一套科學、完備的信用分級評估系統(tǒng)，對申保企業(yè)進行信用評價。針對科技型小微企業(yè)的特性，將知識產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新能力等因素列入?yún)⒖贾笜耍⒑w申保對象資信、經(jīng)營、財務(wù)、管理、發(fā)展前景等各種信息的綜合評價系統(tǒng)。

2．3建立科技型小微企業(yè)融資擔保風險轉(zhuǎn)移和分散機制要采取多種方式形成風險共擔機制。根據(jù)我國國情，通過科學的方法計算出銀行和擔保機構(gòu)各自應(yīng)承擔的風險比例，并形成成文規(guī)定；應(yīng)加強貸款銀行承擔貸款責任的激勵機制建設(shè)，強化其對申保企業(yè)的責任感；加強貸款銀行和擔保機構(gòu)間的協(xié)作關(guān)系，將授信審查與信用擔保審查有機的結(jié)合起來，實現(xiàn)信息資源共享。（1）建立再擔保制度，形成多層次的再擔保機構(gòu)。省級再擔保機構(gòu)解決省內(nèi)各地（市）擔保機構(gòu)的再擔保問題，而省級再擔保機構(gòu)的再擔保問題由全國性再擔保機構(gòu)解決。國家應(yīng)對再擔保機構(gòu)的擔保比例、擔保費率等做出規(guī)定，制定出合理的再擔保機構(gòu)管理辦法，對于再擔保機構(gòu)的放大倍數(shù)，可規(guī)定大于擔保機構(gòu)的放大倍數(shù)，并可隨擔保業(yè)的成長，逐步提高。（2）建立擔保公司與保險公司間的合作機制，以轉(zhuǎn)移和分散擔保風險。目前，國際上成熟的擔保機構(gòu)都同保險公司進行了合作，運用大數(shù)法則原理來分散風險。（3）建立融資擔保公司的擔保投資機制。擔保投資是融資擔保和風險投資的一種有機結(jié)合，是指擔保機構(gòu)在為有潛力的小微企業(yè)，尤其是有潛力的科技型小微企業(yè)提供融資擔保的同時，附加以認股權(quán)（期權(quán)）或轉(zhuǎn)換權(quán)形式的一種對擔保企業(yè)的風險投資活動。

2．4建立科技型小微企業(yè)融資擔保機構(gòu)信用補償機制建立政府主導(dǎo)的融資擔保行業(yè)外部信用補償機制，這種補償機制主要包括如下三個方面。①建立持續(xù)穩(wěn)定的資金注入機制。對政府設(shè)立的擔保機構(gòu)，政府要有持續(xù)穩(wěn)定的資金注入，并對擔保機構(gòu)部分業(yè)務(wù)承擔有限賠償責任，以恰當?shù)娘L險代償率對其進行風險補償，以保障其代償資金來源；②加強財政補貼和稅收優(yōu)惠政策力度，制定科技擔保風險補償、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款補貼、小微企業(yè)融資保險財稅補貼等措施，激勵擔保行業(yè)服務(wù)于科技型小微企業(yè)；③建立社會捐助、其他主體投資等多元化的外部資金補償渠道，不斷擴大擔保資金規(guī)模。建立完善的風險補償程序，規(guī)范風險補償行為；建立懲罰機制，對惡意騙取風險補償金的行為進行嚴厲打擊。

2．5建立科技型小微企業(yè)融資擔保機構(gòu)監(jiān)管體系（1）建立自律性融資擔保行業(yè)協(xié)會。行業(yè)協(xié)會的作用主要在于：作為政府和行業(yè)、市場對接的橋梁，及時向政府反映行業(yè)的要求，對會員貫徹政府下達的相關(guān)法律政策并監(jiān)督其落實情況。制定擔保業(yè)的行業(yè)標準和行業(yè)規(guī)范，實現(xiàn)自我約束，促進自律發(fā)展。促進同業(yè)的內(nèi)部交流和信息共享，建立受保企業(yè)信用檔案，實現(xiàn)互通有無，共同發(fā)展。（2）建立擔保機構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督機制。通過建立內(nèi)控報告、評價和糾錯機制，實現(xiàn)對擔保機構(gòu)內(nèi)部風險管理效果的及時檢查和定期評價。擔保機構(gòu)內(nèi)部的審計部門和風險管理部門人員應(yīng)積極參加對各項業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況的檢查，對擔保機構(gòu)自身的收支狀況、資產(chǎn)負債狀況和各種風控制度的執(zhí)行情況進行檢查，及時發(fā)現(xiàn)問題，采取應(yīng)對措施。（3）建立科技型小微企業(yè)擔保機構(gòu)的外部監(jiān)管機制。各級政府應(yīng)建立融資擔保監(jiān)督管理委員會，對融資擔保公司的風險管理制度、經(jīng)營范圍、擔保資金的放大倍數(shù)、擔保基金的保值狀況、擔保機構(gòu)再擔保情況、從業(yè)人員任職資格、風險準備金提取情況等進行監(jiān)督管理，定期檢查并對相應(yīng)指標完成情況進行報告、公示，以防范擔保風險。監(jiān)管部門應(yīng)對擔保機構(gòu)的信息披露情況進行嚴格的監(jiān)督管理，督促擔保機構(gòu)定期向相關(guān)部門報送財務(wù)報表，保證信息的真實、及時和全面。

2．6加強科技型小微企業(yè)融資擔保的社會化服務(wù)體系建設(shè)（1）由政府牽頭，在現(xiàn)行人民銀行征信體系的基礎(chǔ)之上，整合工商、司法、稅務(wù)、海關(guān)、財政等各部門信息，經(jīng)過匯總和處理，建立全國范圍內(nèi)企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫。（2）鼓勵社會信用評級機構(gòu)的設(shè)立和發(fā)展，建立科學、適用的信用評級制度。評級機構(gòu)應(yīng)針對我國小微企業(yè)的特征和發(fā)展現(xiàn)狀，充分考慮企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展、企業(yè)的成長預(yù)期等，設(shè)計一套符合成長型科技小微企業(yè)的信用評估體系。（3）建立小微企業(yè)信用激勵與約束共容機制。對失信行為進行公示和懲罰，增加其違約成本，約束小微企業(yè)的失信行為；對信用記錄良好發(fā)展?jié)摿Υ蟮钠髽I(yè)提供相關(guān)信貸優(yōu)惠，激勵小微企業(yè)不斷規(guī)范自身信用行為。（4）加強相關(guān)中介機構(gòu)建設(shè)與管理。在現(xiàn)有會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介服務(wù)機構(gòu)基礎(chǔ)之上，針對科技型小微企業(yè)融資特點，鼓勵設(shè)立和發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)評估機構(gòu)、技術(shù)咨詢機構(gòu)、科技孵化器、專利代理機構(gòu)、技術(shù)檢測機構(gòu)、科技招投標機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)等新型科技產(chǎn)業(yè)服務(wù)中介機構(gòu)，不斷培育壯大科技小微企業(yè)金融中介服務(wù)群體。（5）加強被擔保的科技型小微企業(yè)的指導(dǎo)和服務(wù)。政府部門應(yīng)聯(lián)合貸款銀行、擔保機構(gòu)設(shè)立綜合性服務(wù)指導(dǎo)中心，經(jīng)常性地為科技型小微企業(yè)提供法律、市場、財務(wù)、管理等多方面的咨詢服務(wù)，幫助小微企業(yè)改進內(nèi)部管理，強化信用觀念，提高市場競爭力。

作者：魏建國 龐國強 羅黎 單位：武漢理工大學經(jīng)濟學院