1我國資產(chǎn)證券化中的會計

1.1會計信息披露

在資產(chǎn)證券化的交易過程中，資產(chǎn)的報酬、風(fēng)險以及管理權(quán)通過不同的、獨立的衍生金融工具進(jìn)行了劃分，并分給了每一位持有者，而這也使得合約設(shè)計的復(fù)雜程度得到了降低。對資產(chǎn)證券化交易的內(nèi)在本質(zhì)做出判斷，就是資產(chǎn)證券化會計信息披露的核心，當(dāng)原始權(quán)益人也就是發(fā)起者轉(zhuǎn)給帶有特殊目的的實體資產(chǎn)時，倘若屬于“真實銷售”，就一定要停止對資產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)，繼而從資產(chǎn)的負(fù)債表中將其刪除；但假如是視同擔(dān)保融資，就與負(fù)債方、資產(chǎn)一同增加的表內(nèi)融資形式不一樣了，屬于表外融資。不過，在信息披露方面，對于當(dāng)作“銷售”處理的資產(chǎn)支持證券，當(dāng)前的會計準(zhǔn)則并沒有做出太多的要求。

1.2會計確認(rèn)

在資產(chǎn)證券化里面，發(fā)起人是否有資格在對證券化的資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時，將金融資產(chǎn)從發(fā)起者的資產(chǎn)負(fù)債表以及賬戶里面進(jìn)行轉(zhuǎn)銷，就是資產(chǎn)證券化里面會計工作中的關(guān)鍵問題。在依據(jù)國際會計準(zhǔn)則的基礎(chǔ)之上，當(dāng)前我國的會計準(zhǔn)則里第23號規(guī)章納入了金融合成分析法、報酬風(fēng)險分析法以及后續(xù)涉入法等終止確認(rèn)的方法，以此作為金融資產(chǎn)進(jìn)行終止確認(rèn)工作的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)章。這樣一來，就使我國金融負(fù)債以及金融資產(chǎn)的終止確認(rèn)工作得到了完善，將推進(jìn)資產(chǎn)證券化工作的進(jìn)步。

1.3會計合并

帶有特殊目的的實體在資產(chǎn)證券化中出現(xiàn)了，這給合并的標(biāo)準(zhǔn)帶來了新的挑戰(zhàn)。當(dāng)前，我國會計準(zhǔn)則里面的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第33號—合并財務(wù)報表》文件對合并財務(wù)報表應(yīng)遵循的原則做了詳細(xì)的規(guī)定，同時在此準(zhǔn)則的運用指導(dǎo)文件里詳細(xì)闡述了總公司所管理的特殊目的主體也需被合并財務(wù)報表所囊括。另外，還對總公司控制管理特殊目的主體成功與否進(jìn)行了分析，這一系列的準(zhǔn)則使得合并會計報表具有了科學(xué)性、可操作性。不過，隨著時代的發(fā)展，資產(chǎn)證券化取得了相應(yīng)的進(jìn)步，產(chǎn)品也更具創(chuàng)新性，在構(gòu)造設(shè)計安排方面，特殊目的主體會面臨更為復(fù)雜的情況，與此同時，對特殊目的主體進(jìn)行評測的合并范圍也將越來越困難。

2我國目前資產(chǎn)證券化里面存在的會計問題

2.1主觀因素是會計確認(rèn)工作中的一大障礙，將造成會計報表出現(xiàn)差異化問題。使資產(chǎn)的流動性提升是原始權(quán)益人進(jìn)行資產(chǎn)證券化的核心目的，因為這樣可以使融資的成本得到降低，依靠表外融資活動使財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，同時還能使資金的使用效率得到提升。而這也使得資產(chǎn)證券化在交易結(jié)構(gòu)方面，最核心的步驟就成了發(fā)起人向SPE進(jìn)行資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓。那么，做轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)是否屬于一項擔(dān)保性質(zhì)的融資，留在原始權(quán)益人的資產(chǎn)負(fù)債表里面，還是應(yīng)被看做是一項銷售業(yè)務(wù)于原始權(quán)益人的報表里面終止確認(rèn)，對原始權(quán)益人來說是非常重要的，這對會計報表的影響很大，也決定了原始權(quán)益人應(yīng)不應(yīng)該依靠資產(chǎn)證券化工作來實現(xiàn)自己的目標(biāo)。

2.2SPE的相關(guān)合并范圍沒有得到明確的界定，使得計劃的財務(wù)目標(biāo)得不到實現(xiàn)。一般來說，在資產(chǎn)證券化交易的過程中，SPE和發(fā)起人之間的利益關(guān)系非常緊密，而資產(chǎn)證券化會計里面的一個難題就是SPE應(yīng)不應(yīng)該合并到原始權(quán)益人的財務(wù)報表里面。使原始權(quán)益人的資產(chǎn)組合得到分離就是SPE設(shè)立的目標(biāo)，即讓會計、法律方面的“真實銷售”以及原始權(quán)益人的財務(wù)目的得到實現(xiàn)。倘若SPE被看作是發(fā)起人的分公司繼而合并到原始權(quán)益人的財務(wù)報表里面，那么，兩個不同的獨立法人就變成了一個經(jīng)濟(jì)體，使得一個經(jīng)濟(jì)體內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)交易取代了兩者之間的交易，在對合并財務(wù)報表進(jìn)行編寫的過程中一定要作抵消。這樣一來，就沒有符合證券化資產(chǎn)的最初目標(biāo)，也無法完成“真實銷售”了，因為在合并以后，不管SPE以及原始權(quán)益人兩者原來的報表是怎樣確認(rèn)的，對合并報表來說銷售和融資產(chǎn)生的結(jié)果都不會帶來什么影響。

2.3對會計計量里面的公允價值進(jìn)行確定工作是不太容易的，而這也就使得報表披露的差異變大?！缎刨J資產(chǎn)證券化試點會計處理規(guī)定》等準(zhǔn)則對資產(chǎn)證券化的會計計量標(biāo)準(zhǔn)做成了相關(guān)要求，要其應(yīng)用到公允價值，不過卻沒有說明當(dāng)公允價值無法進(jìn)行確定時，將作出怎樣的會計處理。資產(chǎn)證券化會計計量過程中面臨的核心問題也就是難以對公允價值進(jìn)行確定。倘若僅僅對國際會計準(zhǔn)則進(jìn)行參考借鑒，在資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)里運用公允價值進(jìn)行計量，而使用傳統(tǒng)成本法對公允價值的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行確定，就會導(dǎo)致計報表的披露信息出現(xiàn)問題。

2.4使金融風(fēng)險率增大的一項原因就是對表外披露的不重視。一般來說，依靠財務(wù)會計報告才可進(jìn)行會計信息的披露。資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表以及利潤表是構(gòu)成財務(wù)會計報告的主要部分，做補(bǔ)充工作的則是會計報表的附注，因此“表外披露”和“表內(nèi)反映”也就產(chǎn)生了。因為會計工作計算和確認(rèn)的成果就是表內(nèi)信息，所以在很多人看來相比于表外信息，表內(nèi)信息更為重要。但我們切不可忽略表外披露的作用，這是由于表外融資業(yè)務(wù)中的風(fēng)險難以進(jìn)行估測，并且極有可能變成表內(nèi)風(fēng)險。但一直以來表外披露都沒有受到重視，就使得披露資產(chǎn)有許多缺失，也使金融的風(fēng)險增加了。

3我國資產(chǎn)證券化會計問題的解決措施

3.1資產(chǎn)證券化會計處理的相關(guān)法律規(guī)章

3.1.1使資產(chǎn)證券化的確認(rèn)措施在彈性選擇方面得到降低，制定出初始、終止的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。我國當(dāng)前的資產(chǎn)證券化還處于發(fā)展時期，一些情況例如報酬分離、資產(chǎn)管理權(quán)等還沒有發(fā)生，所以在會計確認(rèn)方面，需運用到以分析報酬、風(fēng)險為主的辦法。另外，還有金融合成分析方法，就是對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移方面的確認(rèn)問題和金融資產(chǎn)本身進(jìn)行區(qū)分。如果對被轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)作后續(xù)涉入則被我們稱為后續(xù)涉入法，與被轉(zhuǎn)移資產(chǎn)有關(guān)聯(lián)的資產(chǎn)就需要進(jìn)行擔(dān)保融資的處理了。

3.1.2對SPE的合并范圍進(jìn)行確定需考慮到報酬以及風(fēng)險。在2003年，F(xiàn)ASB發(fā)布了相關(guān)的合并標(biāo)準(zhǔn)，對合并的范圍進(jìn)行了確定，從中我們可知在SPE的合并問題上要充分對資產(chǎn)證券化里的預(yù)期報酬和風(fēng)險進(jìn)行考慮，而不僅僅對控制權(quán)進(jìn)行強(qiáng)調(diào)。一般來說，享有大部分預(yù)期報酬、承擔(dān)大部分風(fēng)險的實體才有資格對SPE進(jìn)行會計合并。另外，如果SPE里的大部分報酬都被某一企業(yè)享有了，而另外一個企業(yè)則承擔(dān)大部分的預(yù)期風(fēng)險，那么主要承擔(dān)風(fēng)險的企業(yè)就成了對SPE做出會計合并的總公司。

3.1.3當(dāng)會計處理工作的公允價值難以進(jìn)行確定時，我國就需要對此做出相關(guān)的規(guī)定了。一般情況下，可參考借鑒FASB以及IASB的做法：當(dāng)以上情況出現(xiàn)時，就將這些資產(chǎn)的價值計做零。

3.2對會計人員進(jìn)行培訓(xùn)教育，使他們對資產(chǎn)證券化工作的熟練度得到提升首先，對于會計人員的職業(yè)技能培訓(xùn)工作，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)要重點關(guān)注，及時開展教育活動，并對他們進(jìn)行相應(yīng)的考核。其次，對于會計規(guī)章準(zhǔn)則，會計從業(yè)人員要努力進(jìn)行學(xué)習(xí)，領(lǐng)會其要點并積極運用到實際工作里面，使自身的專業(yè)素質(zhì)得到提升。最后，要對會計從業(yè)人員的人格素養(yǎng)、誠信度進(jìn)行培訓(xùn)提升，讓他們以客觀事實為基礎(chǔ)開展工作。

3.3資本監(jiān)管、表外披露

3.3.1對于表外信息方面的披露，證監(jiān)會需要加大監(jiān)督管理的力度，使表外披露信息在質(zhì)量方面得到提升。真實性、科學(xué)性以及可靠性是披露的表外信息需要具有的。為了對一些對企業(yè)有害的信息例如誤導(dǎo)性信息、隱瞞行為以及虛假信息進(jìn)行預(yù)防，披露工作就需要依據(jù)以下幾點準(zhǔn)則進(jìn)行：首先，資產(chǎn)證券化的信息披露工作需要有可靠性、安全性；資產(chǎn)證券化披露的相關(guān)信息要容易理解；重要性準(zhǔn)則也是其需要遵守的，主要表現(xiàn)在對所有的證券化資產(chǎn)進(jìn)行分類的披露。

3.3.2為了使表外披露的主要內(nèi)容得到確定，在會計報表的相關(guān)附注里面，銀行等金融機(jī)構(gòu)就需要對每一種資產(chǎn)進(jìn)行以下幾種披露：首先是資產(chǎn)所有權(quán)里面報酬以及風(fēng)險的性質(zhì)；其次就是資產(chǎn)本身的性質(zhì)；第三就是資產(chǎn)以及相關(guān)負(fù)債各自的賬面價值。

3.3.3對于資產(chǎn)證券化，要進(jìn)行嚴(yán)格專門的立法，使資產(chǎn)證券化的發(fā)行、上市以及交易的準(zhǔn)則得到統(tǒng)一完整的確定，完善資產(chǎn)證券化科學(xué)合理的法律規(guī)章系統(tǒng)。對于現(xiàn)今混業(yè)經(jīng)營的情況，就需要使資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的法律規(guī)章系統(tǒng)得到完善的建立。這樣一來，資產(chǎn)證券化的進(jìn)步發(fā)展就獲得了好的外部環(huán)境。

本文作者：黃艷亮 單位：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)