第一篇

一、民營企業集團經營管理特征

1.機制靈活。民營企業相對于其他所有制企業的顯著優勢就是機制靈活。民營企業的機制優勢體現在自主經營和發展，即在生產、營銷及發展方面都具有自主性，享有自主權。也正是因為自主性強、靈活性大，所以能夠迅速地捕捉市場機遇，及時地做出決策。不僅如此，機制靈活帶來的強自主性有利于發揮企業的創造性，有了自主性，就會有新的工作目標和思路，新的營銷戰略和辦法，從而就會有創新和創造，從而更好地適應和引領市場。

2.對市場反應迅速。民營企業的自主性和所面臨的競爭環境導致其對市場的反應更加迅速，也更能夠把握行業發展的趨勢和行業風險。民營企業的資金實力相對于國有企業和其他所有制企業較為薄弱，企業的抗風險能力較低，這在客觀上要求民營企業必須認清行業發展方向，在第一時間搶占市場，以獲得先發優勢。同時，民營企業的高成長性意味著企業在前期的大量資金投入，如果民營企業不能迅速而準確地把握市場機會、為企業帶來新的盈利增長點，那么大量的資金投入所帶來的資本成本將會給企業帶來沉重的負擔。所以與其說民營企業的經營特點是對市場反應迅速，不如說是民營企業所面對的競爭環境和自身資源決定了其必須具備這一特點以實現生存和發展。任何不能快速響應市場變化的民營企業往往成為了市場經濟的犧牲品。

二、民營企業集團資金配置管理問題

1.資金管理粗放，資金配置效率低。主要表現為企業集團銀行賬戶管理無序，母公司與成員企業多頭開戶現象嚴重，造成企業集團資金大量分散閑置浪費；未建立有效的企業集團資金管理中心，企業集團統一調度資金能力較差，存在同一企業集團內部各層級企業資金分散閑置與資金短缺現象并存，大額貨幣資金沉淀與巨額付息銀行貸款并存等現象，造成企業集團資金運轉效率低、資金收益低、成本高。

2.資金管理信息系統建設落后，業務信息不暢通。早在20世紀80年代，計算機技術就被應用于會計核算，稱為會計電算化。它的出現將財務人員從繁雜的賬務處理勞動中解放出來，同時也大幅提高了會計核算的準確性和及時性。但是，會計電算化的實施只是將傳統的財務會計流程利用計算機來實現，在核算流程上并沒有創新與改變，因此嚴格來講只能算作是會計核算的自動化，仍然沒能改變會計事后反映的現狀，會計部門與業務部門相孤立，依此建立起的會計信息系統與其他信息系統在企業內也成為彼此獨立的信息孤島。各項業務之間的信息不能實時溝通，無法適應多變的市場環境。

3.缺乏對資金管理的監督和控制，增加資金配置風險。部分民營企業集團由于缺乏必要的財務約束機制和有效的資金監控手段，企業集團總部對下屬成員企業的資金質量及其運行狀況監管能力不足，存在嚴重的資金體外循環和資金管理失控等現象。同時，也存在因成員企業違規拆借資金、違規擔保而給企業集團帶來不應有的連帶經濟責任和法律責任，增加了企業集團的財務風險。

4.資金管理模式單一。大部分企業都想借助財務公司來實現資金集中管理，財務公司雖然是資金管理最好的平臺，但是畢竟財務公司門檻較高，很多中小型的集團企業短時間內不能夠成立財務公司。而企業視財務公司為資金集中管理的必要前提，因此擱置資金集中管理工作。另外，資金管理模式需要與公司的戰略、業務匹配。但在實際操作中，民營企業集團選擇資金管理模式時往往直接套用成功的資金管理模式，沒有針對自身特點和現狀設計合適的模式，在運用資金管理模式時存在著很大盲目性，給企業的發展帶來障礙。

三、民營企業集團資金管理改進設想

1.建立以結算中心為主體的資金管理中心。在企業集團內部設立資金管理中心，負責辦理企業集團各子公司的現金收付和往來結算等業務，實現統一收付全集團現金、統一對外籌資、統一辦理集團內部各分子機構的往來結算，統一撥付各分子機構的備用金，并能對企業集團的資金流動進行監督，有效反饋企業集團的財務信息。通過結算中心功能的行使，可以使企業集團統籌安排資金；集中企業集團的財力，減低銀行貸款和貸款利息，節約資金成本；減少資金的體外循環，加快資金的周轉。

2.業務信息與資金信息一體化。現代企業的資金管理往往是基于一套業務信息與資金信息一體化的ERP系統，主要包括生產管理、供應鏈管理、財務會計三大模塊，實現了財務與業務信息的同步生成。從客戶需求形成的銷售訂單開始，經過原料的采購，生產加工，到銷售發貨的完成，貨款的收回，通過系統設置的業務轉化規則在各個模塊的反映，實現了公司物流、資金流、財務信息流的集成。

3.總部對不同股權關系的企業管理有別。民營企業集團根據其子公司是否為上市公司，采取不同的資金管理方式。如果子公司為上市公司，企業集團可通過集團內部的ERP系統對上市子公司的采購、生產、銷售及盈余資金的使用情況進行實時監管，全方位地掌握其子公司的業務和資金情況，為集團整體的財務決策提供決策依據。而如果其子公司為非上市企業，則不僅將資金的信息實時集中匯總，而且將子公司業務活動的所有資金由母公司進行集中控制和調度。

4.對參股企業限權管理。如果母公司對集團中的被投資公司僅僅能夠施加重大影響而并不能實施有效控制，對這樣的企業則實施限權管理模式。限權管理模式主要體現在通過經營預算和財務預算對參股企業進行一定程度的控制。母公司通過經營預算和資本預算將參股公司也納入到集團的整體財務計劃中，同時實時審計參股公司的經營和財務信息。母公司對其資金和經營決策并不插手，從而做到“監而不管”。

作者：夏耘 單位：東南大學經濟管理學院

第二篇

一、專項資金管理與使用中存在的問題

(一)專項資金擠占、挪用現象較為普遍

專項資金必須專款專用，嚴禁挪作他用，然而許多院校和項目負責人并不理解其中含義，錯誤地認為：凡是跟專項有關的，無論是直接或者間接的，發生的一切費用都應當給予報銷，決不能讓好不容易申請到手的專項資金花不完再上繳。對于專項資金的使用“能擠則擠，能挪則挪”，甚至把與項目無關的費用放到項目里報銷。財務部門在進行審核時，一方面很難界定這些是否屬于項目發生的直接費用，另一方面又礙于情面，只要不是太離譜都能給予報銷。這些環節上的漏洞就會給某些人以可乘之機，從而達到擠占、挪用專項資金的個人目的，甚至可能出現侵占、貪污等違法亂紀的現象。

(二)專項資金存在重復申報和重復建設現象，造成專項資金浪費

專項申報中，因專項申報由校內各部門、各教學團隊、各科研個人自行組織，導致各項目負責人申報專項時，只能站在單位局部項目或個人利益基礎上報送申報材料，如果校一級沒有對資金進行集中管理和分配，不能很好地進行資源整合，就會導致資產重復購置，資產閑置，設備利用率低下。與此同時，某些大項目受多部門領導和交叉管理，職責不清，往往造成項目建設或者是顧此失彼，有始無終，或者是重復建設，致使所建設的項目無效益，浪費嚴重，不能做到統籌兼顧，保證重點，這在一定程度上降低了專項資金的使用效益。

(三)專項資金使用缺乏有效監督和績效考評機制

目前，大部分財政專項實行的都是項目負責人制，由項目負責人對項目立項、經費使用及項目所形成的資產和成果進行全程管理，財務部門、審計部門并未參與其中，財務監督具有局限性和滯后性，往往在取得相關票據時，財務人員無法考證項目花費是否真實，只能對原始憑證的合理性和合法性進行檢查，很難深入檢查專項資金的使用效果是否達到預定目標，因此，資金使用者有可能將項目以外的合法項目中報銷。在專項資金績效評價方面，主要是針對資金執行效率進行的評價與結果驗收，缺乏全面的經濟性、效果性的評價，而績效評價體系的缺失勢必弱化對專項資金的監督、管理機能，導致專項資金使用效益難以充分實現。

二、加強專項資金管理的對策

(一)創建組織機構、強化職能分工，完善內部控制制度

學校應成立由校領導、財務、監察及專項資金使用部門負責人組成的項目領導小組，成立專項資金管理委員會，專門負責專項資金的申請、論證、執行、驗收、監督及績效評價，嚴格專項資金預算控制，提高了預算的前瞻性和權威性。委員會從宏觀上指導、監督、規劃、協調，財務部門進行匯總、協調各部門、組織申報、執行預算，各有關預算專員進行貫徹落實申報的匯總和日常管理等。在此基礎上建立健全專項資金的內部控制制度，保證每項工作都要經過兩個或兩個以上的部門或人員處理，使不相容崗位和職務之間能夠相互監督、相互制約，形成有效的制衡機制。如項目實施過程中的采購業務，負責審批的部門不能越權組織采購，負責采購的部門要建立嚴格的招投標制度，招投標過程要公開、公正，嚴格按招投標程序進行，并自始至終接受內部審計部門的監督。

(二)建章立制，完善專項資金管理辦法加強專項資金管理，制度先行，學校應根據國家規定，并結合自身實際情況，建立一套科學的、有效的、實踐性強的專項資金管理制度。在相關制度和辦法中應明確專項資金的使用標準、使用范圍以及資金的核算管理辦法，在管理制度中應強調專項資金與項目支出的對應性，不能將這部分資金挪作他用。同時，為了管好用好各項專項資金，學校應建立嚴格的招投標管理制度，在基本建設、設備采購方面嚴格執行項目管理制度。通過建章立制，保證專項資金管理的各項工作有章可循、有據可查，也使各職能部門和個人明確管理職責，避免在工作中相互推諉扯皮，促進工作效率有效提升。與此同時，內審部門也要加強內審法制化、制度化、規范化建設，內審人員應熟悉并掌握各類專項資金相關規定、管理辦法及使用要求，以開展專項資金內審工作，促進內審工作質量的提高。

(三)加強預算編制，完善經費使用計劃管理

預算管理是落實學校發展戰略的一種有效手段，是項目申請、執行、驗收和監督檢查的重要依據。預算不僅僅是為了申請到項目，而是為了專項資金用在刀刃上。學校應在事前的立項申報基礎上編制各項預算，確保項目的科學、合理和可靠，避免預算工作的盲目性。財務部門應協同項目負責人編制合理的項目預算，細化預算編制，將預算支出落實到項目，在對專項資金實行項目庫管理的基礎上，要對原有專項資金使用情況加以分析和利用，合理確定同類用款單位或同類項目的支出標準，作為預算編制的參考，并按類對項目做出不同階段的支付和報銷計劃，從源頭上保證了專項資金的專款專用，杜絕挪用、濫用專項資金的行為。

(四)加強專項資金使用過程中的全程監控，提高資金使用效益

學校對專項資金實行全程監控，形成內外結合、全方位、多層次、多形式監督體系。學校的各級領導干部應強化共同監督意識，定期進行專項資金建設成果匯報，聽取各方意見，杜絕專項資金改變用途或套現現象出現。同時，加強專項資金的內部審計監督，對項目申報和實施全過程跟蹤監管，重點檢查專項資金使用的合理性和效益性，保障專項資金專款專用，做好事前、事中和事后檢查。從而督促各職能部門厲行節約、勤儉辦事，促進資金的合理分配，優化使用，確保專項資金的案例，提高專項資金使用效益。

(五)建立健全專項資金管理費用績效考評機制

運用定量分析和定性分析相結合的原則，對專項的支出情況、成本費用、會計核算、合同進度、工程質量、預決算執行情況、社會效益和經濟效益等實施情況做出客觀公正的評價，以反映專項經費的籌集、分配、使用及效益。并將績效評價結果與下一年度學校預算的編制、執行等環節相結合，以發揮學校專項資金的最大效益。與此同時，本著“誰審批、誰負責”的原則建立項目追蹤問效制度，評價結果，對于嚴格按照規定使用專項資金，成效顯著的予以適當獎勵，對由于主觀原因造成浪費或損失的，應追究有關部門和人員的責任。

(六)從信息平臺建設上，建立高效、功能齊備的管理系統

以信息網絡平臺為依托，利用計算機管理和電子信息化的先進手段等有利條件，對專項資金實施動態監管，隨時掌握專項資金流向，這樣，可把對專項資金的事后監督改為事前控制和事中監督，增強專項資金使用的透明度。

作者：杜萍萍 單位：泉州醫學高等專科學校

第三篇

一、財政項目資金性質及項目管理存在的問題

(一)財政項目資金管理存在的問題

1.項目管理和組織協調不到位。主要有以下幾種形式:一是財務與技術部門溝通協調力度不夠，財務部門不了解項目的工作性質，技術部門不清楚項目資金的使用辦法和費用列支的標準，不能統籌安排各項費用的開支比例。二是財務部門在收到項目經費時才知道本單位承擔了該項目，而具體實施的技術部門已經在此之前開展了大量的野外工作，費用已經墊付了，難以從零余額帳戶支付，取得的原始票據不符合規定。三是項目組織和管理力度不到位，出現項目工作進度和費用支出相脫節的情況。

2.預算編制與費用核算銜接不夠。地質項目預算編制是實施項目資金管理的起點，預算編制質量直接決定項目實施能否完成預算，預算經各級業務主管部門審查批復后具有約束力，一般情況是不能調整更改。它也是各級監審部門，檢查項目資金使用的依據。從以往實施的地質項目看，預算存在問題有:

(1)編制的費用明細科目預算與實際執行差異大，不能滿足實際工作對經費使用的要求。如編制交通費預算，未掌握野外工作時間和具體野外工作地點，或者對租車單價了解不夠，導致交通費預算編制不足。

(2)預算編制未能掌握項目制度要領，一些關鍵性的費用預算，編制思路不清，給預算執行帶來違規隱患。如委托業務費，編制預算未指定外協承擔單位，明確以招投標方式確定承擔單位而事實上又沒有進行嚴格的招投標，這就違規了。

(3)項目預算技術條件把握不準，編制的預算未能最優化、給單位帶來經濟損失。如具體工作地點的地區調整系數選用錯誤，鉆探工程巖石級別確定不準確，地質測量地質復雜程度確定不準確等。

(4)項目預算編制把關不嚴格，審查制度不夠健全，提交的項目預算未進行認真審查，或者走過場等。

3.不熟悉政府采購等有關政策法規。主要有以下幾種形式:一是對政府采購工作、操作規程、財政項目管理等政策掌握不夠。二是在編制項目預算時沒有考慮采購預算，結果無法進行采購，影響了工作的開展。三是外協項目、購買管材等超過政府采購限額的，沒有進行政府采購。四是沒有申報采購計劃就組織采購。五是將施工、委托業務直接讓其二級單位來做，并由二級單位開發票沖銷項目經費。

(二)財政項目組織管理方面存在問題

1.地質項目個性經費使用效益評價指標的設置困難

由于地質工作特別是礦產地質工作的特殊性，如投入大、工作周期長、探索性強、數據采集主要由人工完成等特點，受天氣、地形、地貌諸多外界條件的影響和限制，在作業過程中工作進度易受影響。并且地質工作范圍包括礦產資源勘查、水文地質、環境地質及地質災害的勘查等類型，一時要設置出適應地質工作的評價指標難度很大。另外由于績效的短期目標、評價指標與績效目標的結合重視不夠等原因，最終影響績效評價指標的科學設置，難以對財政支出績效做出真正量化。

2.制定合理定量評價指標的難度大

主要體現在:一是地域條件的限制。由于各地經濟發展水平、區域自然條件、地質地貌的差異等因素影響，財政支出在不同地方產生的效益存在巨大差異，因而評價過程中評價標準的選取成為左右評價結果的關鍵因素。二是社會效益指標難以量化。財政支出多數以社會效益為主，如果僅以定性指標或定性描述來評價財政支出的社會效益，會產生不同財政支出的不可比性，一定程度上影響評價體系的廣泛運用，每一個社會效益指標量化為經濟效益指標都具有相當的理論和實踐難度。

3.地質工作特性導致實際工作時間比預計完成時間長

一是由于地質工作項目多是探索性很強的綜合性地質調查、評價和研究工作，涉及的地域寬、領域廣、工作量大、工作難度大，每個項目基本都需要2個以上的地勘單位直接參與項目，最多的項目達到8個單位共同參與。二是項目資金下達以后，由于下達資金和項目申報資金一般都有較大的差異，需重做預算，安排具體工作任務書，任務書到達項目承擔單位后，項目單位需要重做項目設計，還需通過省局統一組織的設計評審，評審通過以后才能開展野外工作。報告的設計編寫、評審、定稿都需一定的時間，所以往往資金的使用就相應的滯后了。三是個別地質項目的資料收集難度大。有些項目需要收集的資料范圍廣，社會敏感度很高，收集難度大。或牽涉到環保單位、城建規劃單位等，有些資料內容基本屬于保密內容。如“垃圾填埋場規劃建設地質環境調查評價”項目，因為垃圾填埋場預選址規劃的社會關注度和敏感性極高，資料持有單位甚至不愿意提供。這需要項目承擔單位與資料持有單位之間進行溝通協調，按涉密資料管理相關法按規進行審批等;這類工作都需要大量的精力和時間。而資料的收集費用、下一步工作的開展及支出等，都建立在資料收集齊全的基礎上。在資料沒收集到的情況下，后繼工作難以開展，大部分支出都無法進行。

二、改進地質項目資金管理的措施

針對目前財政項目管理中存在的問題，要切實加強項目管理，把管好、用好財政項目資金作為一項重要的政治任務來抓，要從以下十個方面做好工作:

一是深刻認識加強省財政項目資金管理的重要性。要認真學習、吃透中央和省里有關財政資金方面的政策文件精神，增強管好用好財政專項資金的政治敏感性，切實加強對項目資金管理工作的領導，要合法、合規、合理使用項目資金，防止擠占、截留、挪用、損失和浪費的情況出現，保證按規定用途使用財政專項資金，提高資金使用效率。

二是科學編制項目預算，使預算編制與預算執行有效銜接起來。編制中國地質調查局或國土資源部的項目預算時，可參照中地調函〔2010〕88號進行編制。在編制項目工作手段和需要開支的具體費用前，要統籌考慮經費下達后預算如何合理、合規、有效地執行。項目支出預算一經省財政廳批復，項目單位不得自行調整，要嚴格按照批復的項目支出預算組織項目的實施。項目下達后或實施過程中實際情況發生了變化，要及時申請對項目設計、預算進行調整。

三是嚴格監控項目預算的執行情況。準確、合理的預算為項目的順利執行提供了可能，但預算本身并不能改善項目的管理和提高資金的使用效率，只有嚴格執行預算，才能達到預算管理的目的，才能實現項目績效目標。要重視預算執行的反饋和監控，否則預算將成為流于形式的數字游戲，會把很多問題帶到項目驗收和考核環節。預算執行的監控應該是每天進行的，預算執行的反饋和調整視實際情況而定，但至少應該是以月為單位，通過預算執行結果與預算目標的差異分析，發現問題、并有針對性地及時解決和申請調整設計、預算，進而提高預算編制和預算執行的水平。

四是認真做好項目的績效評價工作。積極推進績效評價管理在廣度和深度上拓展和延伸，推進績效評價管理從事后評價向項目績效預算編制的上游環節延伸，從而涵蓋項目申報、評審、使用、評價運用的各環節，著力構建“事前確定績效目標、事中加強監督管理、事后實施績效評價和績效問責”的全過程績效評價管理體系。

五是進一步加強和規范零余額賬戶資金管理。要嚴格執行《關于加強和規范預算單位零余額賬戶資金管理事項的通知》(粵財庫〔2009〕44號)的要求，在財政資金指標尚未(結轉)下達的情況下，根據特殊情況需提前墊付財政資金的預算單位，應向省財政廳提交墊支申請，經批準同意后才可以從其他銀行賬戶墊支。

六是進一步熟悉政府采購工作。要重視政府采購工作，深入學習政府采購的有關規定和省財廳下發的文件，熟悉和嚴格執行國家有關政府采購的法律、法規和政策規定;認真編制、執行政府采購預算和政府采購計劃，按《政府采購目錄》申報政府采購計劃，按批準的政府采購方式采購，規范政府采購操作程序。

七是技術部門與財務部門要加強溝通。財務部門要加強與技術和業務部門的溝通，要直接參與經費預算編制和結算，主動告知和大力宣傳財政資金管理的重要性和項目費用開支的具體標準與規定，要主動到技術部門了解工作進度情況，指導經費合法合理使用，做好解釋、檢查、服務工作;技術人員也要主動配合財務人員的工作，及時將項目人員安排、工作部署及實物工作量調整等方面反映到財務部門，并做好項目費用的報賬工作，保證票據的真實、合規。

八是統籌安排和使用項目資金，加強檢查工作。要加強對項目資金使用的領導與協調，財務人員要事先了解和掌握項目資金各項費用科目的開支比例和標準，要按照項目預算等有關規定做好項目資金的使用計劃、標準和范圍，讓單位領導統籌安排資金的使用。要自覺開展自我檢查和內部審計工作，形成自我監督機制。進一步做好政策法規的宣傳，推廣好的經驗和做法，使項目實施單位能及時發現存在的問題，解決工作中的難題。

九是健全制度細化管理。一是要建立起項目內部資金管理制度，規定項目負責人資金管理或使用權限，明確管理職責，規定資金審批程序，保證資金使用的安全性。二是要建立地質項目委托業務費(外協費)內部管理辦法，通過競爭性確定工程承擔單位，明確哪種條件下，可以采取指定工程承擔單位。三是要建立地質項目工程量完工驗收制度。原則上財務人員要參與工程量驗收，這樣符合監督制約的原則。

十是多種方式提高財務人員的綜合素質。一是自我學習、自我積累。如掌握稅務方面的知識和法規，采取有效措施，杜絕今后發生假發票等方面問題。二是組織學習培訓。地勘單位業務主管部門財務負責人一年內要有計劃組織財務人員進行培訓，總結問題，交流經驗，提高管理創新水平。三是加強對經費使用有關規定的培訓和宣傳。組織相關業務專家對各項目單位開展不同層次的業務培訓，繼續加強對先進單位和地區的經驗學習交流，使各預算、項目承擔單位對財政支出項目管理的原理、方式方法、業務流程以及相關政策等熟悉掌握。四是通過網站、論壇、內部報刊等媒體、網絡等多種形式，將財政項目管理、資金使用、績效評價等工作的重要性和必要性等進行廣泛宣傳，進一步提高單位整體的效益意識和單位職工的參與意識，爭取各部門的重視和支持配合。

作者：曾健 單位：廣東省地質局

第四篇

一、企業集團資金分散管理存在的問題

由于管理制度缺失或監控弱化，企業集團投資風險約束機制和監管決策責任追究制度尚不健全，導致集團各成員企業在投資決策時盲目追求投資規模和局部利益最大化，忽視集團整體利益和投資收益。當資源匱乏的子公司面對一個前景樂觀且盈利能力高的項目時，集團管理層不能有效地調動內部成員的資金資源幫助其實現項目的投資，而資源充足的子公司為了擴大自身規模往往放棄投資收益期長、對企業集團發展有重要戰略意義的項目，反而投資于一些投資收益期短、見效快的項目，這些行為會使集團整體利益受損。可以看出，企業集團作為一個經營整體，其資金管理應當具有統一性和全局性的特征。各成員企業之間應當建立密切的伙伴關系，在資金使用上互助互濟。集團可以根據其生產經營、對外投資和調整資金結構的需要，在一定程度上把各成員企業的資金匯總起來，在集團內融通使用。

二、關聯交易引發的資金問題分析

許多關聯交易的企業集團都面臨著一個難題，即在關聯企業之間的供銷業務中，一家企業往往長期賒欠集團內部供應商的貨款，在帶來應收賬款回收風險的同時，還會給關聯企業生產經營帶來很大的困難。為此，一些企業集團開展資金集中管理，試圖統一調度、管理和運用企業集團內部的存量資金，達到最大限度地盤活存量資金，降低資金成本，提高使用效率的目的。但是，僅僅針對集團成員存量資金為客體的集中管理，實際效果往往達不到預期目標。雖然企業集團內部資金集中管理有助于實現企業利益最大化的經營目標，但是在實際工作中，存在著股權結構、團體利益，以及經營者心理等復雜的因素，為資金集中管理設置障礙，具體如下：

（一）有些企業集團成員股權結構較為復雜。從法律層面和企業治理結構上看，資金集中管理對于全資子公司的企業成員是適用、可行的，但是，對于合資、合營、聯營性質的企業成員，存在著少數股東權益或類似的問題，資金集中管理就存在著一些法律上的障礙，使得資金集中管理的效果不太理想。（二）團體利益是影響資金集中管理的重要因素。當前，業績考核是衡量集團成員企業經營成果的最主要方式，業績通常被看作是影響成員企業管理者職位升遷及其經濟收入的最重要因素。因此，站在成員企業管理者的角度上，其工作的重心就是不斷努力提升本企業的經營業績。這種思路下，盡量利用關聯交易拖欠集團內供應商的貨款從而無償占用關聯企業的資金，以及盡量避免從集團外供應商申請有償賬期，是“提升”本企業業績的一個不錯選擇。但從整個企業集團來看，整體利益卻受到了損害，反而增加了公司的財務負擔。

（三）管理制度不嚴格，成員企業的不配合造成集中管理推行困難。一些成員企業對資金集中管理抱著消極的態度，對于資金集中管理看作是對自身權利的一種剝奪，損害了自己的利益，抵觸情緒較大，造成推行上的困難。有些成員企業為了刻意規避資金集中管理，惡意將一部分資金保留在集團系統之外。例如，到期的應收賬款不收回來，甚至主動在合同中約定向外部供應商支付預付款項等。

三、股權結構對集團資金管理的影響

股權多元化的企業集團開展資金集中管理往往會遇到一些障礙，這些障礙實質上就是企業集團與股權企業成員的小股東的利益平衡問題。實際上，公司的大股東與小股東之間是一種偏害性共生或者不對稱互惠的關系，大股東基于自身利益最大化的要求，具有利用對公司的控制權侵害其他小股東的動機與條件。同樣，作為處于弱勢地位的小股東出于對大股東的不信任及自身權益的保護，對大股東的一些決定會本能地產生一些情緒上的“抗拒”，這會對企業集團的資金集中管理造成一定的負面影響，表現為：

（一）企業集團推行資金集中管理，可能會讓小股東產生企業集團用虛假

注資的方式組建成員企業的錯覺。大、小股東之間的偏害性共生關系決定了各方都希望掌握公司控制權，成為這種共生關系中的強勢一方。大股東推行資金集中管理，可能會讓小股東認為大股東實際上沒有控股的資金實力，只不過為了爭奪公司的控制權而進行的虛假出資，公司成立后再借用資金集中管理的名義抽逃資金。

（二）企業集團推行資金集中管理，可能招致小股東認為大股東用控股的

強勢地位侵占成員企業資金的懷疑。大股東推行資金集中管理后，公司資金被調撥到大股東賬戶，雖然有助于提高集團內部的資金使用效率，但是在一定意義上也削弱了成員企業承擔民事責任的能力，因此，可能招致小股東的不滿，認為增加了小股東的風險，損害了小股東的經濟利益。筆者下屬企業中有一中外合資企業，該公司產品全國市場占有率達到60%以上，現金流非常好，有大量的閑置資金沉淀，由于外方的小股東反對，很難納入集團統一形式的資金集中管理，集團一直與外方股東溝通，同時，采取其他靈活、變通的方式打消外方股東的顧慮，盤活閑置資金。

四、關聯交易后強化資金集中管理的對策

目前國內金融市場發展不夠完善，投融資手段缺乏，衍生金融工具少，不少集團雖然已經進行了資金集中管理，但資金利用效率并不高或者說理財增值效應并不是非常明顯。不過，在當前市場經濟環境下，集團公司的資金管理不僅要借鑒理財的天然本質，更需要考慮如何利用它更好地提升集團管控能力和資本運營能力。筆者認為，關聯交易下的資金集中管理在實施過程中需要遵循12字方針，即“對話、計劃、共享、有償、靈活、考核”。

（一）“對話”。這種對話是所有成員企業與集團公司之間的溝通，通過對話，要了解每個成員企業的經營狀況及其訴求，必要的時候集團公司要對成員企業的思想顧慮做出一些合理的、契約式的承諾。通過溝通讓成員企業明白，集團的資金集中管理不但能提高整個集團的經濟效益，而且對成員企業也有實在的益處。

（二）“計劃”。是指成員企業的資金收支計劃，成員企業須定期向企業集團提交經營所需的、可行的資金收支計劃，在計劃范圍內，企業集團具有無條件向成員企業下撥資金的能力，杜絕任何拖延、推諉的現象發生。這就需要企業集團在資金使用高峰時具有強大的資金籌措能力，在資金使用低谷時具有合適的理財渠道。

（三）“共享”。是指所有成員企業可以共同享用撥付到集團賬戶上的資金，但是，“共享”并不意味著成員企業可以無限地占用，而是根據成員企業的資金計劃的實際需求，同時參照各個企業撥付到集團的資金份額而定。特別提出的是，關聯交易中的款項賒欠也將被視為一種資金享用。

（四）“有償”。成員企業撥付給企業集團的資金按照銀行貸款利率收取利息，同時，享用集團的資金也將按照銀行貸款利率支出利息。收支的利息差按照稅法的要求進行結算。

（五）“靈活”。就是針對不同的成員企業特點采用不同的方式。例如前面提及的中外合資企業，采用的就是從集團內部的銷售公司銷售時給予盡量長的賬期，用購銷合同關系確定雙方的權利與義務，大宗銷售時，集團可以提供一定形式的擔保。

（六）“考核”。主要考核兩個層次，一是對企業集團進行考核，考核成員企業對集團服務的滿意程度；二是對成員企業進行考核，例如：考核成員企業銷售的回款速度、資金計劃的準確性等。根據考核結果將成員企業劃分為不同的信用等級，信用等級不同從集團獲取的資源額度不同，同時為獲取資源所付出的成本也不同。

作者：王翡 單位：上海鼎虎工業設備有限公司