新經濟形勢下我國上市公司現金流應對策略

(一)嚴格企業現金流預算控制通過編制經營性現金流預算，將企業在一定期間內各項經營活動所產生的現金流人與流出進行預測和估算，確定現金的余缺，并合理安排現金的流入與流出，適度預留現金余額，引導各項現金平穩有序地發生，從而實現對現金流缺口的事前控制，可以最大限度地降低財務風險，避免發生現金流危機。特別在金融危機下，現金流轉緊張，企業更可以通過編制現金流預算表，合理安排現金流入與流出，可預防現金流危機的發生。

(二)加強應收賬款管理，加快現金流轉在企業經營活動中經常會采用賒銷的方式，然而賒銷是一把雙刃劍，賒銷雖然能夠提供企業銷量，但與此同時也占用了企業本可以利用的資金，如果大量賒銷可能會造成資金無法回籠。而在金融危機下，這個問題也顯得更加突出，國際環境的惡化企業被迫給予產品的下游買家更多、更長的采購賬期，形成了企業更多更長的應收賬款。

因此，企業有必要在賒銷和維護經營性現金流良性循環之間作出合理抉擇。本文認為加強應收賬款管理應做到：明確責任，嚴格獎懲，建立應收賬款內部控制系統應收賬款的有效管理必須是財會部門與銷售部門的有效配合，即明確雙方的責任，嚴格獎懲；限制賒銷額，避免盲目賒銷：對于新、老客戶及信用好、信用差的客戶采用不同銷售方式；制定合理的信用政策：包括制定歸還應收賬款的期限、現金折扣和折扣政策等內容。

(三)加強存貨庫存管理，減少現金流出存貨的增加意味著現金流凈額的減少，存貨的減少意味著現金流凈額的增加，存貨與現金流凈額呈現反比例關系，因此控制存貨對維護和改善企業現金流具有重要意義。

企業存貨額度要堅持以銷定產、以產定供原則。即根據預期銷售量倒推確定產品生產量，然后按照產品生產量倒推確定原輔料的采購量。供、產、銷環環相扣，可以有效改善存貨積壓，促進資金有效循環，改善企業現金流狀況。信息化給企業存貨管理帶來了很大的便利，企業可以通過信息平臺，根據訂單的多少，方便快捷地對存貨供給進行指導和調度。

(四)控制生產經營規模．降低企業經營成本，抑制現金流出源頭一是控制生產經營規模，避免過度擴張。一般來說，經濟低迷時期，企業應貫徹“穩字當頭”的策略。根據市場動向，精煉主業，暫放副業，回避高風險領域，以免過度擴張，保證企業財務正常運作。二是企業也應采取有效措施開源節流，控制和降低生產經營成本才能維護現金流的良性循環。

(五)積極拓展對外融資渠道，彌補現金流缺口對外融資的方式有股權融資、債權融資、發行可轉換公司債券、擔保融資等等，企業可以根據自身的能力和便利有選擇性地運用。同時，企業可以有效地利用政府政策積極地開展對外融資，彌補現金流缺口。

本文作者：李妍 單位：湛江師范學院