新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下我國(guó)上市公司現(xiàn)金流應(yīng)對(duì)策略

(一)嚴(yán)格企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)算控制通過(guò)編制經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流預(yù)算，將企業(yè)在一定期間內(nèi)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流人與流出進(jìn)行預(yù)測(cè)和估算，確定現(xiàn)金的余缺，并合理安排現(xiàn)金的流入與流出，適度預(yù)留現(xiàn)金余額，引導(dǎo)各項(xiàng)現(xiàn)金平穩(wěn)有序地發(fā)生，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金流缺口的事前控制，可以最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免發(fā)生現(xiàn)金流危機(jī)。特別在金融危機(jī)下，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)緊張，企業(yè)更可以通過(guò)編制現(xiàn)金流預(yù)算表，合理安排現(xiàn)金流入與流出，可預(yù)防現(xiàn)金流危機(jī)的發(fā)生。

(二)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，加快現(xiàn)金流轉(zhuǎn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中經(jīng)常會(huì)采用賒銷(xiāo)的方式，然而賒銷(xiāo)是一把雙刃劍，賒銷(xiāo)雖然能夠提供企業(yè)銷(xiāo)量，但與此同時(shí)也占用了企業(yè)本可以利用的資金，如果大量賒銷(xiāo)可能會(huì)造成資金無(wú)法回籠。而在金融危機(jī)下，這個(gè)問(wèn)題也顯得更加突出，國(guó)際環(huán)境的惡化企業(yè)被迫給予產(chǎn)品的下游買(mǎi)家更多、更長(zhǎng)的采購(gòu)賬期，形成了企業(yè)更多更長(zhǎng)的應(yīng)收賬款。

因此，企業(yè)有必要在賒銷(xiāo)和維護(hù)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流良性循環(huán)之間作出合理抉擇。本文認(rèn)為加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理應(yīng)做到：明確責(zé)任，嚴(yán)格獎(jiǎng)懲，建立應(yīng)收賬款內(nèi)部控制系統(tǒng)應(yīng)收賬款的有效管理必須是財(cái)會(huì)部門(mén)與銷(xiāo)售部門(mén)的有效配合，即明確雙方的責(zé)任，嚴(yán)格獎(jiǎng)懲；限制賒銷(xiāo)額，避免盲目賒銷(xiāo)：對(duì)于新、老客戶及信用好、信用差的客戶采用不同銷(xiāo)售方式；制定合理的信用政策：包括制定歸還應(yīng)收賬款的期限、現(xiàn)金折扣和折扣政策等內(nèi)容。

(三)加強(qiáng)存貨庫(kù)存管理，減少現(xiàn)金流出存貨的增加意味著現(xiàn)金流凈額的減少，存貨的減少意味著現(xiàn)金流凈額的增加，存貨與現(xiàn)金流凈額呈現(xiàn)反比例關(guān)系，因此控制存貨對(duì)維護(hù)和改善企業(yè)現(xiàn)金流具有重要意義。

企業(yè)存貨額度要堅(jiān)持以銷(xiāo)定產(chǎn)、以產(chǎn)定供原則。即根據(jù)預(yù)期銷(xiāo)售量倒推確定產(chǎn)品生產(chǎn)量，然后按照產(chǎn)品生產(chǎn)量倒推確定原輔料的采購(gòu)量。供、產(chǎn)、銷(xiāo)環(huán)環(huán)相扣，可以有效改善存貨積壓，促進(jìn)資金有效循環(huán)，改善企業(yè)現(xiàn)金流狀況。信息化給企業(yè)存貨管理帶來(lái)了很大的便利，企業(yè)可以通過(guò)信息平臺(tái)，根據(jù)訂單的多少，方便快捷地對(duì)存貨供給進(jìn)行指導(dǎo)和調(diào)度。

(四)控制生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模．降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，抑制現(xiàn)金流出源頭一是控制生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，避免過(guò)度擴(kuò)張。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，企業(yè)應(yīng)貫徹“穩(wěn)字當(dāng)頭”的策略。根據(jù)市場(chǎng)動(dòng)向，精煉主業(yè)，暫放副業(yè)，回避高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，以免過(guò)度擴(kuò)張，保證企業(yè)財(cái)務(wù)正常運(yùn)作。二是企業(yè)也應(yīng)采取有效措施開(kāi)源節(jié)流，控制和降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本才能維護(hù)現(xiàn)金流的良性循環(huán)。

(五)積極拓展對(duì)外融資渠道，彌補(bǔ)現(xiàn)金流缺口對(duì)外融資的方式有股權(quán)融資、債權(quán)融資、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、擔(dān)保融資等等，企業(yè)可以根據(jù)自身的能力和便利有選擇性地運(yùn)用。同時(shí)，企業(yè)可以有效地利用政府政策積極地開(kāi)展對(duì)外融資，彌補(bǔ)現(xiàn)金流缺口。

本文作者：李妍 單位：湛江師范學(xué)院