本文作者：張晉偉 郭箭 單位：中國(guó)人民銀行太原中心支行

低碳經(jīng)濟(jì)最早是英國(guó)政府在2003年發(fā)布的能源白皮書中正式提出的，其含義主要是指低能耗、低污染、低排放的綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)需要大量的資金投入，離不開金融體系的支持，以市場(chǎng)機(jī)制為基礎(chǔ)的金融手段是發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)最為有效的途徑。在金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在的回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)和成本都融入了銀行的日常業(yè)務(wù)中，突出了對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目的資金支持，建立了在碳交易基礎(chǔ)上的各種金融創(chuàng)新，通過對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源的引導(dǎo)，促進(jìn)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

一、金融支持山西低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況

近年來，山西省相繼出臺(tái)了《山西省節(jié)能減排綜合性工作方案》、《山西省重點(diǎn)工業(yè)污染源治理辦法》，努力通過技術(shù)進(jìn)步提高能源使用效率、淘汰焦炭等行業(yè)落后產(chǎn)能等。山西金融業(yè)也積極響應(yīng)省政府的號(hào)召，人民銀行太原中心支行推出了以金融支持山西資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展為核心的“138”金融工程，即：出臺(tái)了“一個(gè)實(shí)施意見”——《關(guān)于金融支持山西資源型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展實(shí)施意見》，制訂了“三個(gè)指導(dǎo)意見”——《關(guān)于金融促進(jìn)消費(fèi)需求的信貸指導(dǎo)意見》、《金融支持山西薄弱環(huán)節(jié)發(fā)展指導(dǎo)意見》、《金融加大支持“三農(nóng)”發(fā)展指導(dǎo)意見》，實(shí)施了“八個(gè)重點(diǎn)推動(dòng)”，即：推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展、婦女創(chuàng)業(yè)就業(yè)、棚戶區(qū)改造、農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新和大學(xué)生村官創(chuàng)業(yè)、文化和旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展、下崗再就業(yè)、國(guó)家助學(xué)貸款和生源地貸款、工業(yè)園區(qū)和高新技術(shù)項(xiàng)目建設(shè)；山西銀監(jiān)局制定了《關(guān)于打造低碳金融區(qū)支持經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的若干意見》，督促金融機(jī)構(gòu)樹立服務(wù)低碳經(jīng)濟(jì)意識(shí)，建立健全“綠色信貸”機(jī)制，加大對(duì)節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟(jì)的信貸支持，努力打造低碳金融區(qū)。

一是明確信貸支持重點(diǎn)。如國(guó)家開發(fā)銀行山西省分行將十大重點(diǎn)節(jié)能工程、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、節(jié)能技術(shù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)等方面作為貸款的主要支持方向，把好項(xiàng)目入口，審慎貸款決策，嚴(yán)格貸款發(fā)放，做好節(jié)能減排金融服務(wù)工作。

二是健全“綠色信貸”機(jī)制。如工商銀行山西省分行全面推進(jìn)“綠色信貸”建設(shè)，積極拓展以新能源、新材料為主的綠色信貸市場(chǎng)。建立企業(yè)環(huán)保信息庫(kù)，將企業(yè)按產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策執(zhí)行情況進(jìn)行分類，按照分類情況實(shí)施不同的信貸政策。堅(jiān)持“環(huán)保一票否決制”，嚴(yán)格控制“兩高一剩”行業(yè)貸款，堅(jiān)決退出技術(shù)裝備落后和高環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)、高政策風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。

三是完善授信管理辦法。各金融機(jī)構(gòu)把主力裝備和工藝水平、新上產(chǎn)能合規(guī)性手續(xù)、環(huán)評(píng)審批、能耗和排放達(dá)標(biāo)等情況作為貸前調(diào)查和貸時(shí)審查環(huán)節(jié)的考察審核重點(diǎn)，列為授信分析報(bào)告、授信審查意見的必要內(nèi)容。把環(huán)保部門驗(yàn)收意見、能耗和排放標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行、資源節(jié)約落實(shí)等情況作為貸后監(jiān)控的重點(diǎn)，將節(jié)能環(huán)保政策的各項(xiàng)要求貫徹落實(shí)到信貸工作的全流程。

四是積極創(chuàng)新低碳信貸產(chǎn)品。如，工商銀行山西省分行為華晉焦煤有限責(zé)任公司開辦了金額1900萬(wàn)歐元的對(duì)外預(yù)付款保函業(yè)務(wù)。該筆保函業(yè)務(wù)用于該企業(yè)與愛爾蘭來寶碳資產(chǎn)有限公司簽訂的CDM減排量購(gòu)買協(xié)議，擴(kuò)大了企業(yè)節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能的融資來源。金融機(jī)構(gòu)通過銀團(tuán)貸款等融資方式，支持煤炭資源綜合利用項(xiàng)目，推動(dòng)煤—煤矸石—煤燒結(jié)磚、燃煤電廠—瓦斯發(fā)電等鏈條化生產(chǎn)，促進(jìn)煤礦廢氣、廢渣梯度循環(huán)利用；支持企業(yè)煤基多聯(lián)產(chǎn)技術(shù)的“煤變油”項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)煤炭及煤基產(chǎn)品的清潔化利用，減少煤炭廢棄物、伴生物。

二、金融支持山西低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展中面臨的難題

（一）金融資源向第二產(chǎn)業(yè)過度集中。山西省憑借資源稟賦所特有的比較優(yōu)勢(shì)，大量的投資集中在資源領(lǐng)域，從山西省歷年投資情況看，“六五”至“十一五”期間，山西省資源型產(chǎn)業(yè)在工業(yè)基本建設(shè)投資中的比例分別為87.09%、87.97%、85.41%、86.93%、78.95%、80.56%。從三次產(chǎn)業(yè)在GDP中所占比例看，2000年為9.7:46.5:43.8，2010年則轉(zhuǎn)變?yōu)?.2：56.8：37，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過多地依賴第二產(chǎn)業(yè)，特別是依賴工業(yè)中的重工業(yè)，2010年，規(guī)模以上工業(yè)增加值中重工業(yè)占比為95%，煤、焦、鋼、鐵行業(yè)對(duì)工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)合計(jì)約83%。2010年城鎮(zhèn)工業(yè)投資完成2526.19億元，占全省城鎮(zhèn)投資的比重為43.4%，其中，六大高耗能行業(yè)共完成投資1996.93億元，占全省城鎮(zhèn)投資的比重為79%。這種資源型經(jīng)濟(jì)依賴型的增長(zhǎng)模式是向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的直接制約因素。

（二）金融機(jī)構(gòu)參與碳金融市場(chǎng)的意識(shí)不強(qiáng)。目前大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式仍然以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)，對(duì)“碳金融”的價(jià)值、操作模式、產(chǎn)品開發(fā)、交易規(guī)則等尚不熟悉，期貨服務(wù)、債券、風(fēng)險(xiǎn)投資、利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的金融產(chǎn)品創(chuàng)新明顯不足，節(jié)能減排政策尚未全面落實(shí)到金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)劃、業(yè)務(wù)比重以及最后的考評(píng)機(jī)制當(dāng)中。比如，山西省呂梁市成立了我國(guó)首家節(jié)能減排項(xiàng)目交易服務(wù)中心，但全部由地方資金投資建設(shè)，沒有獲得金融機(jī)構(gòu)的支持。

（三）民間資金投資渠道窄、有效利用率低的問題值得關(guān)注。我省民間資金規(guī)模龐大，經(jīng)過改革開放30多年的積累，山西大約積累了1萬(wàn)多億元民間資金，僅近幾年淘汰落后產(chǎn)能，從煤焦等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)退出的民間資本就將近2000多億元。民間融資對(duì)銀行信貸起到積極的補(bǔ)充作用，但由于缺乏政策引導(dǎo)，投資準(zhǔn)入方面存在限制，導(dǎo)致民間資金在省內(nèi)的投資環(huán)境欠佳，利用率不高，大量資金流向省外消費(fèi)或投資于房地產(chǎn)等行業(yè)，而省內(nèi)急需資金支持的新興行業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)等卻不能通過有效的渠道獲得民間資金的支持。

（四）風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制不健全。由于大部分低碳產(chǎn)業(yè)都是新興產(chǎn)業(yè)，在其發(fā)展中還存在著諸如部分低碳產(chǎn)業(yè)的扶持政策及激勵(lì)措施的力度還有待明確和加強(qiáng)，部分低碳產(chǎn)業(yè)缺乏核心技術(shù)研發(fā)和持續(xù)產(chǎn)業(yè)化能力，關(guān)鍵設(shè)備、材料和技術(shù)對(duì)進(jìn)口依賴強(qiáng)，低碳產(chǎn)業(yè)的高新技術(shù)可能具有替代效應(yīng)等影響銀行信貸資金安全的風(fēng)險(xiǎn)因素。一些環(huán)保型項(xiàng)目中，投資期限長(zhǎng)、管理成本高，金融機(jī)構(gòu)作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體，迫于盈利和市場(chǎng)份額的壓力，可能會(huì)選擇那些污染企業(yè)作為業(yè)務(wù)對(duì)象。

三、金融支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策建議

（一）積極發(fā)揮中央銀行的政策支持和引導(dǎo)。一是加強(qiáng)信貸政策引導(dǎo)。通過多種形式的窗口指導(dǎo)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對(duì)節(jié)約能源、提高能效和新能源開發(fā)項(xiàng)目給予積極的信貸支持；靈活運(yùn)用信貸政策，引導(dǎo)資金流向煤化工業(yè)、材料工業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)和旅游業(yè)等新興支柱產(chǎn)業(yè)；加強(qiáng)和改善金融服務(wù)，降低中小企業(yè)融資門檻，加速山西三次產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展進(jìn)程。二是開展政策實(shí)施效果評(píng)估。建立完善金融機(jī)構(gòu)支持低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綠色信貸政策實(shí)施效果評(píng)估考核體系。對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的政策執(zhí)行情況開展跟蹤監(jiān)測(cè)，量化評(píng)估指標(biāo)，定期通報(bào)相關(guān)考核結(jié)果。通過建立有效的激勵(lì)與約束機(jī)制，全方位促進(jìn)低碳金融的發(fā)展。