我國的證券市場從成立至今已經(jīng)有20年的歷史了，雖然市場在不斷完善，但是其對(duì)資源配置的效果依然不盡人意，證券市場在有效性方面存在不足．會(huì)計(jì)信息是證券市場相關(guān)信息的重要組成部分，真實(shí)、準(zhǔn)確、及時(shí)的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)證券市場的影響是不可低估的．上市公司及時(shí)有效地披露會(huì)計(jì)信息，是確保證券市場能夠有效運(yùn)行并使投資者權(quán)益得到維護(hù)的一項(xiàng)基本要求．由此可知，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低是影響證券市場有效性的重要因素．而若要向市場提供具有高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的財(cái)務(wù)報(bào)告，那么審計(jì)的獨(dú)立性是不可或缺的重要保證．因?yàn)?，審?jì)獨(dú)立性影響審計(jì)質(zhì)量，必將影響著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和會(huì)計(jì)信息的市場反應(yīng)，從而對(duì)市場產(chǎn)生間接作用．而這種作用，又在證券市場中表現(xiàn)得尤為明顯．

1審計(jì)的獨(dú)立性

1．1審計(jì)獨(dú)立性的概念

審計(jì)獨(dú)立性是指注冊會(huì)計(jì)師不受那些削弱或縱是有合理的估計(jì)仍會(huì)削弱注冊會(huì)計(jì)師做出無偏審計(jì)決策能力的壓力及其他因素的影響．其對(duì)審計(jì)工作來講至關(guān)重要．因?yàn)樯婕笆袌鼋?jīng)濟(jì)的利益公平，獨(dú)立性被職業(yè)界視為審計(jì)的靈魂．審計(jì)的獨(dú)立性包括實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性和形式上的獨(dú)立性．實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性是一種內(nèi)心狀態(tài)，要求注冊會(huì)計(jì)師在提出結(jié)論時(shí)不受有損于職業(yè)判斷的因素影響，能夠誠實(shí)公正行事，并保持客觀和職業(yè)懷疑態(tài)度;形式上的獨(dú)立性，要求注冊會(huì)計(jì)師避免出現(xiàn)重大的事實(shí)和情況，使得一個(gè)理性且掌握充分信息的第三方在權(quán)衡這些事實(shí)和情況后，很可能推定會(huì)計(jì)師事務(wù)所或項(xiàng)目組成員的誠信、客觀或職業(yè)懷疑態(tài)度已經(jīng)受到損害．［1］實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性和形式上的獨(dú)立性是一個(gè)問題的兩個(gè)方面，前者是目的，后者是手段．形式上的獨(dú)立既難以界定、也無法窮盡，更不容易穩(wěn)定，但作為獨(dú)立性的手段至少有兩點(diǎn)作用是不容忽視的:一是它給人以證據(jù)，以信心;二是形式可以限制或延緩影響實(shí)質(zhì)性獨(dú)立事件的發(fā)生．“如果審計(jì)人員給人的印象是缺乏獨(dú)立性，就不利于其作用的發(fā)揮．因此，審計(jì)人員不僅有責(zé)任保持實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性，也要避免缺乏形式上的獨(dú)立性”．有關(guān)準(zhǔn)則也規(guī)定:注冊會(huì)計(jì)師在執(zhí)業(yè)中，承擔(dān)報(bào)告任務(wù)時(shí)，應(yīng)在實(shí)質(zhì)和形式兩方面均獨(dú)立;公開執(zhí)業(yè)的會(huì)員在提供審計(jì)和其他鑒證服務(wù)時(shí)，在實(shí)質(zhì)和形式上均應(yīng)獨(dú)立．

1．2審計(jì)獨(dú)立性的作用

(1)審計(jì)獨(dú)立性貫穿于審計(jì)活動(dòng)的全過程．其獨(dú)立性原則在審計(jì)活動(dòng)的不同階段有著不同的體現(xiàn)．在制定審計(jì)計(jì)劃、審計(jì)實(shí)施和提出審計(jì)報(bào)告階段都離不開審計(jì)人員的獨(dú)立性．對(duì)審計(jì)質(zhì)量的高低產(chǎn)生直接影響．(2)審計(jì)獨(dú)立性是注冊會(huì)計(jì)師的立命之本．審計(jì)的重要職能就是注冊會(huì)計(jì)師運(yùn)用專業(yè)知識(shí)和職業(yè)判斷對(duì)被審計(jì)單位的財(cái)務(wù)報(bào)表的合法性和公允性進(jìn)行鑒證，出具審計(jì)意見，防止虛假會(huì)計(jì)信息對(duì)所有者、投資者及其他社會(huì)利益主體的合法利益造成損失．(3)審計(jì)獨(dú)立性是證券市場取信公眾的重要保障．在市場經(jīng)濟(jì)條件下，投資者主要依賴于財(cái)務(wù)報(bào)表判斷投資風(fēng)險(xiǎn)，在投資機(jī)會(huì)中做出選擇．如果注冊會(huì)計(jì)師與客戶之間不能保持獨(dú)立，例如存在經(jīng)濟(jì)利益、關(guān)聯(lián)關(guān)系，或屈從于外界壓力等，就很難取信于社會(huì)公眾．［2］

2證券市場的有效性

2．1證券市場有效性的概念

證券市場的有效性是指證券市場效率，包括證券市場的運(yùn)行效率與證券市場的配置效率，前者指市場本身的運(yùn)作效率，包含了證券市場中股票交易的暢通程度及信息的完整性，股價(jià)能否反映股票存在的價(jià)值;后者指市場運(yùn)行對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源重新優(yōu)化組合的能力及對(duì)國民經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展所產(chǎn)生的推動(dòng)作用能力的大?。鶕?jù)信息對(duì)證券市場的反映程度，可將證券市場的信息分為三種類型:歷史的信息(證券公司過去的價(jià)格和成交量)、已公開的信息(包括盈利報(bào)告、年度報(bào)告、財(cái)務(wù)分析人員公布的盈利預(yù)測和公司發(fā)布的新聞、公告等)、所有信息(包括所謂內(nèi)幕信息)．根據(jù)股票對(duì)相關(guān)信息反映的范圍不同，可將市場效率分為三個(gè)不同的層次:弱有效率市場、次強(qiáng)有效率市場和強(qiáng)有效率市場．目前有關(guān)專家認(rèn)為我國股市還處于半弱有效率階段，尚未達(dá)到次強(qiáng)有效率階段．［3］在這個(gè)信息時(shí)代，會(huì)計(jì)信息的可靠性、相關(guān)性是證券市場有效性的基礎(chǔ)．財(cái)務(wù)報(bào)告是會(huì)計(jì)信息對(duì)外披露最主要的方式．低質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)告導(dǎo)致市場低效性，低效性則傳遞著信息的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，不確定性、風(fēng)險(xiǎn)使得投資者和債權(quán)人要求更高的回報(bào)率;如果給投資者和債權(quán)人更高的回報(bào)則會(huì)增加公司的資本成本，導(dǎo)致股價(jià)下降，因而會(huì)無法實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化．

2．2證券市場有效性的現(xiàn)狀

證券市場的發(fā)展，對(duì)中國的經(jīng)濟(jì)體制、金融體制變革都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響;它建立、發(fā)展并拓寬了融資渠道，為國有企業(yè)股份制改革提供了良好的市場環(huán)境，有利于我國國有企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解了許多銀企債權(quán)債務(wù)危機(jī);不僅促進(jìn)了直接融資的發(fā)展，而且還改變了金融體系內(nèi)間接融資獨(dú)占市場的現(xiàn)象;并且使居民持有的金融資產(chǎn)多元化．證券市場的有效性主要關(guān)注的是市場價(jià)格對(duì)相關(guān)信息的敏感程度及反應(yīng)速度．只要證券價(jià)格能夠真實(shí)、充分、及時(shí)地反映所有相關(guān)信息，就說明市場是有效的．有效的證券市場可以使所有投資者公平、平等地獲得全部市場信息，證券價(jià)格能夠真實(shí)地反映證券的內(nèi)在價(jià)值．市場的有效程度越高，分配資源越合理，市場所發(fā)揮的作用也就越大．但要使其真正發(fā)揮優(yōu)化資源配置的作用并沒有那么簡單，由于運(yùn)作不規(guī)范，我國證券市場不但不能將稀缺資源有效的配置到最能創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的企業(yè)中，甚至出現(xiàn)反向配置，將稀缺資源配置到了那些浪費(fèi)嚴(yán)重的企業(yè)中去．并且還仍然存在許多不理性的現(xiàn)象，如內(nèi)幕交易和操縱價(jià)格行為．造成這種現(xiàn)象的原因很多，但最為重要的一點(diǎn)是我國證券市場信息披露不夠規(guī)范，上市公司信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、及時(shí)性和完善性較差，市場透明度較低，造成了證券市場各方參與主體的信息嚴(yán)重不對(duì)稱．

3審計(jì)獨(dú)立性與證券市場的有效性之間的關(guān)系

3．1審計(jì)獨(dú)立性對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

審計(jì)獨(dú)立性對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響是通過對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響而發(fā)生作用的．在其他條件一定的情況下，注冊會(huì)計(jì)師的審計(jì)獨(dú)立性越強(qiáng)，審計(jì)質(zhì)量就會(huì)越高，而高質(zhì)量的審計(jì)又是防止虛假會(huì)計(jì)信息非常重要的外部手段．審計(jì)質(zhì)量是會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的外部監(jiān)督手段，是保證會(huì)計(jì)質(zhì)量的充分且必要條件．如果會(huì)計(jì)信息質(zhì)量出現(xiàn)問題，若想保證相關(guān)利益者仍不處于被動(dòng)，就需要一個(gè)高水平的審計(jì)質(zhì)量．相關(guān)利益者實(shí)際上是無法識(shí)別會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是不是值得其信賴，所以需要一個(gè)獨(dú)立的鑒證機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露者提供的信息進(jìn)行公證，以防止信息不對(duì)稱的產(chǎn)生，也就是說會(huì)計(jì)信息質(zhì)量離不開審計(jì)．注冊會(huì)計(jì)師在審計(jì)中，獨(dú)立性無疑是最根本和最重要的．審計(jì)質(zhì)量是實(shí)質(zhì)上的獨(dú)立性與形式上的獨(dú)立性共同作用的結(jié)果．一旦其審計(jì)獨(dú)立性受到質(zhì)疑，無論實(shí)際的審計(jì)質(zhì)量如何，審計(jì)的價(jià)值都會(huì)被貶低．證券市場是一個(gè)信息不對(duì)稱的市場，信任是市場良性運(yùn)作的首要前提，日益增加的公眾資金投向證券市場必然會(huì)導(dǎo)致對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的格外關(guān)注．獨(dú)立性是形成客觀公正的審計(jì)意見的保證，也就是取信于公眾的前提，也是成為審計(jì)職業(yè)存在和發(fā)展的必要條件．財(cái)務(wù)報(bào)告經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)后表達(dá)其可靠性，這也正是審計(jì)報(bào)告相對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告而言所具有的附加信息含量，而專業(yè)判斷則是審計(jì)人員基于財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生審計(jì)報(bào)告的一個(gè)主觀過程．正因如此，審計(jì)的獨(dú)立性越強(qiáng)，財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者就會(huì)越信任經(jīng)過審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)表及審計(jì)意見，這種信任程度與審計(jì)的獨(dú)立性有著密切的聯(lián)系．