社會(huì)保障制度的建立和發(fā)展是社會(huì)進(jìn)步的表現(xiàn)，而養(yǎng)老保險(xiǎn)是社會(huì)保障制度中最為重要的一個(gè)內(nèi)容。近年來(lái)，企業(yè)年金作為一種補(bǔ)充性的養(yǎng)老保障被普遍應(yīng)用，逐步受到人們的關(guān)注。如何正確看待企業(yè)年金，積極發(fā)揮其保障和激勵(lì)作用已成為當(dāng)今企業(yè)管理研究的熱點(diǎn)。本文從企業(yè)年金內(nèi)涵入手，對(duì)企業(yè)年金保障與激勵(lì)機(jī)制方面進(jìn)行了探索與研究。

一、企業(yè)年金的含義

從制度層面理解，企業(yè)年金是指在政府強(qiáng)制實(shí)施的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度之外，企業(yè)在國(guó)家政策的指導(dǎo)下，根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)狀況建立的，旨在為本企業(yè)職工提供一定程度退休收入保障的制度。從世界各國(guó)的實(shí)踐看，企業(yè)年金在國(guó)外有很多不同的名稱，如：美國(guó)的雇主養(yǎng)老金（EmployerPension）或私人養(yǎng)老金（PrivatePension），英國(guó)的職業(yè)年金（OccupationalPension），澳大利亞的超級(jí)年金（Superannuation），日本的公司養(yǎng)老金（FirmPension）等等。我國(guó)在2000年以前使用的是“企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)”的概念，2000年國(guó)務(wù)院在《關(guān)于印發(fā)完善城鎮(zhèn)社會(huì)保障體系試點(diǎn)方案的通知》中才將企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)更名為“企業(yè)年金”。2004年5月1日起施行的《企業(yè)年金試行辦法》第二條明確指出：“企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。”

二、企業(yè)年金的性質(zhì)

由于企業(yè)年金與社會(huì)保險(xiǎn)及商業(yè)保險(xiǎn)在某些方面有相似之處，因此對(duì)企業(yè)年金的性質(zhì)一直存在理論上的爭(zhēng)議。有人認(rèn)為企業(yè)年金屬于社會(huì)保險(xiǎn)范疇，也有人認(rèn)為企業(yè)年金屬于商業(yè)保險(xiǎn)范疇，筆者認(rèn)為企業(yè)年金從性質(zhì)上說(shuō)既不屬于社會(huì)保險(xiǎn)，也不屬于商業(yè)保險(xiǎn)，是現(xiàn)代多支柱養(yǎng)老社會(huì)保障體系的重要組成部分。（一）企業(yè)年金與社會(huì)保險(xiǎn)企業(yè)年金與社會(huì)保險(xiǎn)之間雖有一定的相似之處，比如：兩者都能為個(gè)人提供退休生活保障；相關(guān)政策都由政府制定，具體運(yùn)作由政府監(jiān)管；國(guó)家都給予一定的稅收優(yōu)惠等等，但兩者更有的本質(zhì)區(qū)別：(如表1)（二）企業(yè)年金與商業(yè)保險(xiǎn)企業(yè)年金和商業(yè)保險(xiǎn)都實(shí)行市場(chǎng)化的運(yùn)作方式，在保障功能上有相似性和替代性，尤其在我國(guó)規(guī)范運(yùn)作企業(yè)年金以前，企業(yè)年金是以團(tuán)體年金保險(xiǎn)的形式存在，所以不少人認(rèn)為企業(yè)年金就是一種商業(yè)保險(xiǎn)。實(shí)際上，企業(yè)年金與商業(yè)保險(xiǎn)也有著本質(zhì)的區(qū)別：(如表2)

三、企業(yè)年金的實(shí)施意義

企業(yè)年金涉及到個(gè)人、企業(yè)、國(guó)家等三方，那我們相應(yīng)也可以從個(gè)人、企業(yè)、國(guó)家等三個(gè)維度選取有代表性的理論來(lái)對(duì)企業(yè)年金的實(shí)施意義進(jìn)行總結(jié)。

（一）個(gè)人維度

個(gè)人緯度的代表理論是生命周期假說(shuō)：人的一生中有正儲(chǔ)蓄與負(fù)儲(chǔ)蓄。工作期內(nèi)，收入大于支出形成正儲(chǔ)蓄；退休后，沒(méi)有勞動(dòng)收入，只得用以前的儲(chǔ)蓄進(jìn)行消費(fèi)，這就是負(fù)儲(chǔ)蓄，個(gè)人儲(chǔ)蓄總額在工作期間呈上升趨勢(shì)，在退休期間卻是一個(gè)逐漸減少的過(guò)程。雖然基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋面廣但保障程度低，只能解決退休后的基本生活保障；而企業(yè)年金計(jì)劃在退休保障程度、計(jì)劃的靈活性和貫徹效率優(yōu)先的原則等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，所以作為消費(fèi)者要保持退休后的生活消費(fèi)水平不因勞動(dòng)收入的減少而大幅下降，參加企業(yè)年金計(jì)劃將是一個(gè)很好的選擇。

（二）企業(yè)維度

企業(yè)緯度的代表理論是延期工資理論。所謂延期工資，是指雇員在增加貨幣工資與退休金二者間具有選擇權(quán)，如果選擇后者，則視退休金給付為雇主支付給雇員的一種延期工資。這個(gè)概念將退休金視為工資的一部分，而工資包括貨幣工資和員工退休金延期工資，均為雇主雇傭勞動(dòng)力所需要付出的要素成本，同時(shí)雇主有時(shí)會(huì)出于人力資源管理戰(zhàn)略的需要，或出于充分利用稅收優(yōu)惠政策節(jié)約成本開支的需要，將原擬增加員工貨幣工資的資金挪至退休金上，該理論目前已被廣泛接受。

（三）國(guó)家維度

1994年，世界銀行在其研究報(bào)告《防止老齡危機(jī):保護(hù)老年人及促進(jìn)增長(zhǎng)的政策》中，提出了養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的三支柱模式。第一支柱指基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，是政府強(qiáng)制性的最基本的退休養(yǎng)老保障；第二支柱指企業(yè)年金，是企業(yè)雇主自主為其雇員提供的額外的補(bǔ)充性退休養(yǎng)老保障；第三支柱指?jìng)€(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，是個(gè)人通過(guò)其稅后收入的積累所形成的個(gè)人補(bǔ)充性的退休養(yǎng)老保障。三支柱理論是包括我國(guó)政府在內(nèi)大多數(shù)國(guó)家所采用的養(yǎng)老體系。

四、企業(yè)年金的運(yùn)作管理

（一）企業(yè)年金管理模式(如圖二)

上圖是企業(yè)年金管理模式圖，其中企業(yè)和職工是委托人，相當(dāng)于現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中的董事會(huì)的角色；受托人可以是企業(yè)年金理事會(huì)，也可以是具有獨(dú)立法人性質(zhì)的受托機(jī)構(gòu)，相當(dāng)于企業(yè)中的經(jīng)理管理層。委托人與受托人通過(guò)簽訂信托合同，實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的處置權(quán)和收益權(quán)的分離，充分體現(xiàn)企業(yè)年金財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，安全性以及可轉(zhuǎn)移性。而賬戶管理人、托管人和投資管理人分別擔(dān)當(dāng)起財(cái)務(wù)、出納和運(yùn)營(yíng)的角色，其與受托人之間簽訂委托代理合同，互相監(jiān)督，相互制衡，有效化解風(fēng)險(xiǎn)，共同實(shí)現(xiàn)對(duì)委托人信托資產(chǎn)的管理，使企業(yè)年金在新的機(jī)制和專業(yè)管理中安全增值。

（二）資金籌集方式

《企業(yè)年金試行辦法》的規(guī)定“企業(yè)年金基金實(shí)行完全積累，采用個(gè)人賬戶方式進(jìn)行管理”，企業(yè)為參加計(jì)劃的員工設(shè)立個(gè)人賬戶，企業(yè)和員工的繳費(fèi)均存入員工個(gè)人賬戶，員工退休時(shí)可一次性支取，也可以分期支取，直至賬戶余額為零。同時(shí)，《企業(yè)年金試行辦法》還規(guī)定：“企業(yè)繳費(fèi)每年不超過(guò)本企業(yè)上年度職工工資總額的1/12。企業(yè)和職工個(gè)人繳費(fèi)合計(jì)一般不超過(guò)本企業(yè)上年度職工工資總額的1/6。由于員工工資模塊綜合考慮了崗位價(jià)值、績(jī)效水平、工齡、職務(wù)等因素，以基本養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)工資基數(shù)計(jì)算繳費(fèi)金額能夠比較全面直接地體現(xiàn)年金計(jì)劃設(shè)計(jì)目標(biāo)。

（三）年金投資運(yùn)作