對(duì)商品期貨套期業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理分析

　　2016 年年初《期貨套期保值業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》正式使用，該規(guī)定是財(cái)政部以實(shí)體企業(yè)的套期保值會(huì)計(jì)處理需求為依據(jù)進(jìn)行的針對(duì)性政策修訂，旨在合理控制企業(yè)在運(yùn)用套期會(huì)計(jì)過(guò)程中的成本，降低套期會(huì)計(jì)的要求，進(jìn)而鼓勵(lì)企業(yè)積極參與商品期貨交易。文章對(duì)新規(guī)定下商品期貨套期業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了梳理，根據(jù)新規(guī)定在內(nèi)容上的變化，深入分析了商品期貨套期業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的現(xiàn)狀，目的是為商品期貨套期業(yè)務(wù)的相關(guān)工作提供參考。

　　《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師》(月刊)創(chuàng)刊于1989年，是由財(cái)政部主管、國(guó)內(nèi)外公開(kāi)發(fā)行國(guó)家一級(jí)刊物，《中文核期刊要月總覽》會(huì)計(jì)類核心刊物;旨在探討行業(yè)執(zhí)業(yè)問(wèn)題，研究行業(yè)理論，探索行業(yè)發(fā)展規(guī)律，宣傳國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、方針政策，為有關(guān)部門、廣大企事業(yè)及各界人士了解注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)服務(wù)。

　　一、暫行規(guī)定的新變化

　　(一)擴(kuò)大了項(xiàng)目?jī)?nèi)容

　　關(guān)于項(xiàng)目的內(nèi)容與范圍，暫行規(guī)定拓展了“項(xiàng)目的組成部分”，也就是說(shuō)企業(yè)可以就項(xiàng)目的組成部分來(lái)考慮套期。項(xiàng)目的組成部分是指低于某項(xiàng)目(指一項(xiàng)存貨、未確認(rèn)的確定承諾和預(yù)期發(fā)生的預(yù)期交易，下同)整體公允價(jià)值變動(dòng)或現(xiàn)金流量變動(dòng)的部分，并分為風(fēng)險(xiǎn)成分和名義金額兩個(gè)部分。其中，前者是指項(xiàng)目?jī)r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)中特定的風(fēng)險(xiǎn)組成部分，例如，航空煤油價(jià)格中的風(fēng)險(xiǎn)成分取決于原油的基準(zhǔn)價(jià)格，而銅的基準(zhǔn)價(jià)格決定了銅線價(jià)格中的風(fēng)險(xiǎn)成分。而后者則包含項(xiàng)目金額或數(shù)量的某一部分，可以占據(jù)整體中的一定比例。之前實(shí)行的《24 號(hào)準(zhǔn)則》是規(guī)定需要在項(xiàng)目金額整體套期保值的，新增的項(xiàng)目組成部分還包括項(xiàng)目整體的某一層級(jí)，比如在鋼鐵企業(yè)月銷售的 8000 噸產(chǎn)品中，允許其對(duì)該銷售量的前20%進(jìn)行套期保值。

　　(二)套期有效性的調(diào)整

　　根據(jù)之前的《24號(hào)準(zhǔn)則》，套期關(guān)系的制定需要確保在套期工具的作用下，被套期項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)得到有效抵消，并且實(shí)際抵銷的結(jié)果應(yīng)限于80%至125%。而《暫行規(guī)定》則對(duì)套期有效性評(píng)估作出了一定程度的調(diào)整：被套期項(xiàng)目與套期工具之間滿足形成經(jīng)濟(jì)關(guān)系的條件 ;被套期項(xiàng)目進(jìn)行套期的套期工具的實(shí)際數(shù)量能有效反映被套期項(xiàng)目的實(shí)際數(shù)量;信用風(fēng)險(xiǎn)的影響對(duì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系產(chǎn)生的價(jià)值變動(dòng)不產(chǎn)生決定性作用。總之，《暫行規(guī)定》更注重預(yù)期有效性的評(píng)估，這也是對(duì)企業(yè)套期業(yè)務(wù)影響較大的一個(gè)調(diào)整。但是由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)波動(dòng)頻繁，增加了落實(shí)難度。因而在《暫行規(guī)定》下，企業(yè)具有準(zhǔn)備期(比如制定套期保值方案時(shí))對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)及套期有效性影響進(jìn)行預(yù)估的權(quán)限：比如，只要企業(yè)事前預(yù)估套期有效性范圍在符合50%～200%的要求，并事先確定形成文檔，就可被認(rèn)定為有效套期。

　　(三)動(dòng)態(tài)再平衡機(jī)制的使用

　　動(dòng)態(tài)再平衡就是指企業(yè)在原有的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)下，由于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)或部分風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)發(fā)生了變化，允許動(dòng)態(tài)增減之前的交易，無(wú)需平倉(cāng)再開(kāi)倉(cāng)。根據(jù)現(xiàn)行的《暫時(shí)規(guī)定》，企業(yè)需要切實(shí)分析與應(yīng)用再平衡機(jī)制，也就是說(shuō)，企業(yè)評(píng)估的套期比率不再作為表現(xiàn)被套期項(xiàng)目與套期工具之間的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，但指定該套期關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)應(yīng)保持一致，企業(yè)需要根據(jù)實(shí)際需求對(duì)指定的被套期項(xiàng)目或套期工具數(shù)量進(jìn)行調(diào)整，以此維持合理的套期比率。《暫行規(guī)定》引入平衡策略，取消了之前終止并重新確認(rèn)的要求，有利于簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)處理的程序，壓縮商品期貨會(huì)計(jì)套期的成本。此外，靈活的再平衡策略也有利于對(duì)原有套期關(guān)系的記錄，充分利用了套期會(huì)計(jì)對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的信息作用，為管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供了便利。

　　二、會(huì)計(jì)科目設(shè)置及列示

　　(一)“套期工具”科目

　　該科目的功能是圍繞套期工具進(jìn)行明細(xì)核算，核算產(chǎn)生的資產(chǎn)或負(fù)債。列示方法如下：期末列示于資產(chǎn)負(fù)債表，首先是該科目管轄范圍中明細(xì)科目在期末的借方余額合計(jì)，這部分?jǐn)?shù)據(jù)將在“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”中體現(xiàn);其次，是關(guān)于貸方余額合計(jì)部分，該數(shù)據(jù)將在“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”中體現(xiàn);對(duì)于一些企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中設(shè)有“衍生金融資產(chǎn)”、“衍生金融負(fù)債”項(xiàng)目所發(fā)生的數(shù)據(jù)關(guān)系，則沒(méi)有在不同項(xiàng)目中逐條列示的必要。

　　(二)“套期損益”科目

　　這一科目的功能是對(duì)公允價(jià)值套期下套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)所帶來(lái)收入及虧損進(jìn)行計(jì)算，并且進(jìn)一步根據(jù)套期關(guān)系來(lái)開(kāi)展相關(guān)工作。其列示方法是期末列示于利潤(rùn)表上。此外，對(duì)于“套期損益”科目當(dāng)期發(fā)生的數(shù)據(jù)關(guān)系，需要在“公允價(jià)值變動(dòng)損益”這一條目中列示。

　　(三)“被套期項(xiàng)目”科目

　　這一科目主要是為了滿足核算公允價(jià)值套期下被套期項(xiàng)目及其在套期期間公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債的需要，同樣也需要圍繞被套期項(xiàng)目開(kāi)展相關(guān)工作。它的列示方法與“套期項(xiàng)目”科目的方法相同，對(duì)于科目中隸屬存貨的余額與相關(guān)“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備”科目余額的差額，在“存貨”項(xiàng)目中得以呈現(xiàn);對(duì)于范圍內(nèi)隸屬確定承諾的所屬明細(xì)科目，借方的余額合計(jì)需要在其他流動(dòng)或非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目，得以呈現(xiàn);對(duì)于貸方余額合計(jì)，則需要在其他流動(dòng)或非流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目呈現(xiàn)。

　　(四)“凈敞口套期損益”科目

　　這一科目的設(shè)置是為了滿足核算凈敞口套期下被套期項(xiàng)目累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)為當(dāng)期損益部分金額的需要。期末，該科目作用于利潤(rùn)表“公允價(jià)值變動(dòng)損益”與“投資收益”項(xiàng)目，以便客觀地呈現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)凈敞口的組成部分——被套期項(xiàng)目的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)額，同時(shí)，該科目應(yīng)該基于“凈敞口套期損益”科目當(dāng)期的發(fā)生額進(jìn)行填列。

　　(五)“套期儲(chǔ)備”明細(xì)科目

　　基于上述科目的設(shè)置，本文認(rèn)為還需在“其他綜合收益”科目下設(shè)置“套期儲(chǔ)備”明細(xì)科目，核算現(xiàn)金流量套期下套期工具累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)中的有效部分。最后，對(duì)于“其他綜合收益——套期儲(chǔ)備”科目當(dāng)期發(fā)生的數(shù)據(jù)關(guān)心，期末需要在利潤(rùn)表中得以體現(xiàn)。

　　三、商品期貨套期業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理

　　《暫行規(guī)定》下，企業(yè)對(duì)一項(xiàng)或一組存貨未確認(rèn)的確定承諾以及可能發(fā)生的預(yù)期交易進(jìn)行的套期業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理，其思路基本與《24號(hào)準(zhǔn)則》相同。因此，本文將就新引入的再平衡業(yè)務(wù)，對(duì)公允價(jià)值套期進(jìn)行相關(guān)的分析：

　　例 ：2017年1月1日，某鋼鐵企業(yè)購(gòu)入螺紋鋼200噸，單價(jià)2500元/噸。該企業(yè)計(jì)劃在3月銷售該批存貨。為了避免螺紋鋼的價(jià)格下降而影響企業(yè)利潤(rùn)，該企業(yè)按2600元/噸賣出了20份螺紋鋼期貨合約，每份10噸。套期比例關(guān)系確定為1：1，保證金占合約價(jià)格的10%，使用現(xiàn)金交割的交割方式。

　　資料一 ：價(jià)格變動(dòng)表。

　　資料二 ：套期有效性評(píng)估和再平衡的策略。

　　在主要價(jià)格變動(dòng)下，采用比率分析法，通過(guò)對(duì)現(xiàn)貨和期貨價(jià)格波動(dòng)累計(jì)影響的對(duì)比來(lái)評(píng)估商品期貨合約公允價(jià)值變動(dòng)能夠抵消被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)的機(jī)率。在被套期項(xiàng)目和套期工具的累計(jì)價(jià)格變動(dòng)比例與原設(shè)定的套期比例差額大于10%時(shí)的情況下，則借助于再平衡機(jī)制來(lái)確保套期的有效性。

　　業(yè)務(wù)處理如下：

　　1. 購(gòu)進(jìn)現(xiàn)貨。

　　借：存貨——螺紋鋼(2500×200)

　　500000

　　貸：銀行存款500000

　　2. 確定套期關(guān)系與套期工具，指定被套期項(xiàng)目，繳納保證金。

　　借：商品期貨交易清算(2570×200) 514000

　　貸：賣出商品期貨合約 514000

　　借：被套期項(xiàng)目——螺紋鋼 500000

　　貸：存貨——螺紋鋼500000

　　借：期貨保證金(514000×10%)

　　51400

　　貸：銀行存款51400

　　3. 第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日2017年2月1日，現(xiàn)貨和期貨價(jià)格均上漲，發(fā)生不利變動(dòng)。企業(yè)需要記錄價(jià)格上產(chǎn)生不利變動(dòng)的套期損失，現(xiàn)貨公允價(jià)值的變動(dòng)以及補(bǔ)充保證金。

　　借：套期損益(2750×200-2570×200) 36000

　　貸：期貨保證金 36000

　　借：被套期項(xiàng)目——螺紋鋼(2610×200-2500×200)22000

　　貸：套期損益 22000

　　借：期貨保證金[2750×200×10%-( 51400-36000)]39600

　　貸：銀行存款39600

　　根據(jù)資料二規(guī)定，現(xiàn)貨發(fā)生價(jià)格累計(jì)變動(dòng)(2610-2500)×200=22000(元)，期貨發(fā)生價(jià)格累計(jì)變動(dòng)(2750-2570)×200=36000(元)。該套期關(guān)系對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵消程度為36000/22000=163.63%，大于企業(yè)認(rèn)為有效套期的10%部分。因此，企業(yè)需要從套期工具中轉(zhuǎn)出一份橡膠期貨合約來(lái)對(duì)套期關(guān)系進(jìn)行再平衡。這時(shí)，期貨發(fā)生價(jià)格累計(jì)變動(dòng)(2750-2570)×190=34200(元)，抵消程度為34200/22000=105.45%，符合有效套期的要求。在這個(gè)例子中，企業(yè)需要從套期工具中核減一份橡膠期貨合約，因此需要對(duì)相應(yīng)份額的累計(jì)套期損益進(jìn)行處理。本文參照已有的處理方法，將對(duì)應(yīng)份額的累計(jì)套期損益保留在該套期關(guān)系的損益記錄中，也就會(huì)說(shuō)，企業(yè)確認(rèn)再平衡后，需終止確認(rèn)一份橡膠期貨合約，并核減應(yīng)確認(rèn)的保證金。

　　綜上，本文對(duì)比新施行的《暫行規(guī)定》與《24號(hào)準(zhǔn)則》，對(duì)《暫行規(guī)定》的具體內(nèi)容進(jìn)行了簡(jiǎn)要分析并結(jié)合實(shí)例探討了其對(duì)我國(guó)商品期貨套期業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的影響。

　　參考文獻(xiàn)：

　　[1]李燕杰.關(guān)注《期貨套期保值業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》五大變化[J].冶金管理，2016(09).

　　[2]趙敏，張莉芳.IASB新套期準(zhǔn)則的價(jià)值剖析——以我國(guó)航空上市公司為例[J].國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì)，2016(02).