數(shù)字化小微金融發(fā)展戰(zhàn)略研究

　　[ 摘 要] 融資難、 融資貴一直是懸在小微企業(yè)頭上的 “ 達(dá)摩利斯之劍”, 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)基于成本和風(fēng)險(xiǎn)考量,對(duì)小微企業(yè)普遍 “ 惜貸”, 信息不對(duì)稱掣肘也加大了小微企業(yè)融資缺口, 傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒有深入解決小微金融模式難題, 缺乏數(shù)字技術(shù)的有力支撐是主要原因。 在經(jīng)濟(jì)數(shù)字化時(shí)代, 金融生態(tài)系統(tǒng)與數(shù)字技術(shù)相互滲透融合,形成新型運(yùn)營體系和商業(yè)模式的同時(shí), 也給小微企業(yè)的發(fā)展新增活力點(diǎn), 目前國內(nèi)外商業(yè)銀行正研究將數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用到小微金融業(yè)務(wù)上, 其中不乏成功經(jīng)驗(yàn)。 將數(shù)字技術(shù)應(yīng)用到小微金融領(lǐng)域形成的新興模式———數(shù)字小微金融, 可以有效降低信息不對(duì)稱產(chǎn)生的成本, 重塑業(yè)務(wù)模式, 減輕融資負(fù)擔(dān), 補(bǔ)齊小微企業(yè)發(fā)展短板。

　　[ 關(guān)鍵詞] 數(shù)字小微金融; 小微金融; 數(shù)字金融; 普惠金融; 小微企業(yè); 融資難; 融資貴

　　[ 中圖分類號(hào)] F832. 39 [ 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [ 文章編號(hào)] 1009-5101 (2019) 02-0127-008

　　《金融發(fā)展評(píng)論》(月刊)創(chuàng)刊于2010年，由中國金融學(xué)會(huì);新疆金融學(xué)會(huì)主辦。以遵寧憲法、法律、法規(guī)和國家政策為宗旨，遵守社會(huì)遵循時(shí)尚，以馬克思列寧主義，毛澤東思想，鄧小平理論為指導(dǎo)堅(jiān)持理論聯(lián)系實(shí)際的學(xué)風(fēng)。貫徹百家爭鳴，百花齊放的方針，加強(qiáng)與社會(huì)科研隊(duì)伍的協(xié)作，為繁榮新疆金融專業(yè)，促進(jìn)新疆改革開放和社會(huì)發(fā)展社會(huì)主義市聲經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)文化教育義現(xiàn)代化貢獻(xiàn)力量。

　　小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)體系中的主體, 是實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的中堅(jiān)力量。 據(jù)小微企業(yè)名錄統(tǒng)計(jì), 截止 2017 年 7 月底, 中小微企業(yè)數(shù)目高達(dá) 7 328. 1 萬戶, 對(duì) GDP 的貢獻(xiàn)度已超過 60% , 并創(chuàng)造了 50% 以上的出口收入和財(cái)政稅收。 近年來, 隨著我國經(jīng)濟(jì)增速緩慢下滑, 小微企業(yè)陷入內(nèi)外交困境地。 長期以來, 我國中小企業(yè)所獲貸款數(shù)在全國銀行貸款份額中徘徊在 10% 左右, 無論在何種行業(yè), 中小企業(yè)融資難現(xiàn)象都普遍存在, 僅僅是困難程度有差異。 當(dāng)前小微金融模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、 信用記錄和數(shù)據(jù)處理的成本都非常高昂, 靠線下定期頻繁訪問客戶、 高密度的物理網(wǎng)點(diǎn)來抵達(dá)小微企業(yè)群體這種傳統(tǒng)的小微金融模式已違背了普惠金融的內(nèi)在要求, 不具備商業(yè)可持續(xù)性, 與小微企業(yè)金融服務(wù)需求相比仍存在較大差距。

　　傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之所以沒有深度解決傳統(tǒng)小微金融模式難題, 缺乏數(shù)字技術(shù)的有力支撐是主要原因。數(shù)字技術(shù)特別是大數(shù)據(jù)、 云計(jì)算、 區(qū)塊鏈、 人工智能等技術(shù)的發(fā)展可以極大提升金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力。小微金融數(shù)字化后誕生的數(shù)字小微金融模式天生攜帶著 “ 普惠基因” 。 金融機(jī)構(gòu)可依靠數(shù)字技術(shù)手段,

　　精準(zhǔn)獲客, 對(duì)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位、 全流程控制, 云計(jì)算、 指紋識(shí)別、 人臉識(shí)別、 語音識(shí)別等技術(shù), 能夠保證向小微企業(yè)提供金融產(chǎn)品時(shí)的資金安全、 信息安全, 從根源上解決金融機(jī)構(gòu)小微金融服務(wù)中成本與風(fēng)險(xiǎn)約束以及信息不對(duì)稱掣肘。 現(xiàn)代技術(shù)在小微企業(yè)融資全過程中的運(yùn)用可極大降低金融成本, 提升經(jīng)營效益。

　　一、 相關(guān)文獻(xiàn)綜述

　　( 一) 小微金融的定義

　　劉興賽 (2012) 指出, 小微金融業(yè)務(wù)是指為金融資產(chǎn)在 1 000 萬到 5 000 萬之間的目標(biāo)客戶提供的授信不超過 500 萬元的金融業(yè)務(wù)。 因此大部分商業(yè)銀行將小微金融業(yè)務(wù)與匯兌、 投資理財(cái)一并劃分到零售銀行業(yè)務(wù)范疇內(nèi)。[1] 李凌 (2014) 指出, 我國小微金融源于上個(gè)世紀(jì)九十年代政府和非盈利組織主導(dǎo)的小額信貸項(xiàng)目, 主要解決欠發(fā)達(dá)地區(qū)人群和小微企業(yè)的金融服務(wù)需求, 包括貸款、 理財(cái)活動(dòng)、小額投資和其他一級(jí)增值服務(wù)。 二十一世紀(jì)以來,信用合作社、 小額貸款公司等機(jī)構(gòu)逐步涉獵小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù), 開啟了小微金融追求社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值和

　　可持續(xù)發(fā)展的新時(shí)期。[2]

　　( 二) 小微金融發(fā)展困境的研究

　　與小微企業(yè)涌現(xiàn)時(shí)的快速發(fā)展環(huán)境不同, 伴隨著小微企業(yè)的不斷成長, 其資金需求也會(huì)逐步變大,巨大的資金缺口將直接阻礙小微企業(yè)進(jìn)入更高發(fā)展階段。 巴曙松 (2012) 指出, 面向大企業(yè)的金融改革已經(jīng)取得成效, 小微企業(yè)在發(fā)展過程中仍然受到大企業(yè)的擠出效應(yīng)影響, 尤其是當(dāng)經(jīng)濟(jì)增速和小微企業(yè)盈利雙雙回落時(shí), 商業(yè)銀行、 農(nóng)村信用合作社等機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)發(fā)放貸款謹(jǐn)小慎微。[3] 事實(shí)上,小微企業(yè)融資難題一直困擾著國內(nèi)外學(xué)者, 一些國外學(xué)者都對(duì)其做了理論與實(shí)證分析, “ 麥克米倫缺欠” ( Macmillan Gap) 首次集中闡述了小微企業(yè)的

　　融資困境問題, 產(chǎn)生該現(xiàn)象的主要原因在于政府的宏觀政策, 若央行制定的基準(zhǔn)利率小于市場的均衡利率, 中小微企業(yè)的資金需求就會(huì)由于金融資源配置效率不高和總量不足而形成巨大資金短板。 “ 麥克米倫缺欠” 在金融制度上實(shí)質(zhì)上是一種市場失靈,由于存在融資壁壘, 小微企業(yè)作為市場上資金需求者在尋求融資時(shí)會(huì)遇到很大障礙, 導(dǎo)致資金供給與需求失調(diào), 無法達(dá)到帕累托最優(yōu)。 市場之所以會(huì)失靈, 很大程度上是因?yàn)榇笮推髽I(yè)占據(jù)絕大部分金融資源、 小微企業(yè)的信息不透明以及更高交易成本等。國內(nèi)對(duì)于小微企業(yè)融資困境的研究起步較晚, 直到 20 世紀(jì) 90 年代國內(nèi)學(xué)者才開始探討小微企業(yè)的融資難問題, 并形成了一系列的文獻(xiàn)和研究成果。

　　( 三) 小微金融發(fā)展對(duì)策的理論研究

　　現(xiàn)階段, 學(xué)術(shù)界對(duì)于小微金融發(fā)展的政策研究成果層出不窮, 不同的學(xué)者針對(duì)政府平臺(tái)、 金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營理念和市場作用等方面闡述觀點(diǎn)。 Berger&Udell (1995) 探究銀行的關(guān)系型貸款對(duì)于小微企業(yè)生存的意義, 指出小微企業(yè)信用等級(jí)低、 無法提供合格有效的抵押物, 傳統(tǒng)信貸模式中很難獲得銀行授信。 銀行的關(guān)系型貸款中, 由于銀行與小微企業(yè)及企業(yè)主的長期了解, 能及時(shí)了解小微企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)情況, 減少了銀企之間的信息不對(duì)稱, 從而能夠控制小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn), 在一定意義上緩解小微企業(yè)因自身資質(zhì)不夠而難以獲得銀行信貸支持的困境。 因此相對(duì)于交易性貸款, 關(guān)系型借貸在解決小企業(yè)融資困境難題上具有更大的潛力, 可以提高小微企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性, 彌補(bǔ)了因小企業(yè)無力提供合格的財(cái)務(wù)報(bào)表以及有效的抵押品而產(chǎn)生的信貸缺口。[4] Strhan、 Weston (1998) 提出, 大型銀行比中小銀行在小微金融業(yè)務(wù)上具備明顯優(yōu)勢, 主要是由于隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的進(jìn)步, 大型銀行可以利用團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢和資源優(yōu)勢開發(fā)先進(jìn)的信息技術(shù)更加全面地獲取小微企業(yè)信息, 使中小銀行喪失了因距離優(yōu)勢獲得專門小微企業(yè)信息的優(yōu)勢。[5]

　　尹丹莉 (2011) 強(qiáng)調(diào), 加強(qiáng)政府采購意識(shí), 按照規(guī)定份額提前購買中小企業(yè)銷售商的產(chǎn)品、 項(xiàng)目及材料。 財(cái)政政策方面, 對(duì)于市場前景良好的產(chǎn)業(yè)和建設(shè)項(xiàng)目給予貼息, 對(duì)中小企業(yè)新增員工和培訓(xùn)活動(dòng)適當(dāng)補(bǔ)貼, 利用財(cái)政貼息杠桿, 為中小企業(yè)的貸款提供保障。 政府必須要發(fā)揮宏觀調(diào)控作用來解決由于信貸配給和信息不對(duì)稱造成的市場失靈問題,綜上所述, 從已有的關(guān)于小微企業(yè)金融的研究成果分析, 他們都從不同的角度給出了小微金融的定義及其運(yùn)行特點(diǎn)。 從現(xiàn)有研究成果看, 學(xué)者的關(guān)注點(diǎn)主要集中在現(xiàn)有融資渠道下小微金融的困境,此外, 在對(duì)小微金融發(fā)展對(duì)策的研究上, 絕大多數(shù)文獻(xiàn)強(qiáng)調(diào)優(yōu)化外部運(yùn)行環(huán)境, 著重強(qiáng)調(diào)政府和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于破解中小企業(yè)融資難問題的作用。

　　數(shù)字小微金融可降低金融服務(wù)成本, 提高金融

　　服務(wù)效率, 這些特質(zhì)所展現(xiàn)出的低成本、 低接觸、高覆蓋和可持續(xù)的特性無不證明數(shù)字小微金融是解決小微企業(yè)融資困境的重要途徑。

　　(1) 可獲得性指客戶可以基本不受時(shí)間空間的限制, 隨時(shí)隨地獲得金融服務(wù), 反過來說就是金融服務(wù)可有效抵達(dá)目標(biāo)企業(yè)。 除了金融成本下降有助于提高金融服務(wù)的需求和供給, 從而提高金融服務(wù)可獲得性之外, 還通過擴(kuò)大服務(wù)群體和 “ 可接觸點(diǎn)” 提高可獲得性。 傳統(tǒng)小微金融通過實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的鋪開和信貸員的現(xiàn)場走訪, 每一家金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)都是有限的, 數(shù)字小微金融可以完美打破時(shí)間和空間的限制。

　　(2) 可負(fù)擔(dān)性指對(duì)于有適當(dāng)金融服務(wù)需求的群體, 金融服務(wù)的價(jià)格可以接受。 大數(shù)據(jù)、 云計(jì)算等技術(shù)手段在小微金融中的應(yīng)用, 可以以更少的人工和干預(yù)成本, 實(shí)現(xiàn)對(duì)借款企業(yè)貸前、 貸后還款能力和還款意愿的層層審核, 既能縮短業(yè)務(wù)流程, 也能提高貸款質(zhì)量。 對(duì)于以人工成本為主要成本的社會(huì)放貸機(jī)構(gòu)來說, 會(huì)產(chǎn)生顛覆性的效果; 對(duì)于小微企業(yè)來說, 意味著可以以較低的借貸成本獲得金融支持, 提高可負(fù)擔(dān)性。

　　(3) 全面性指金融服務(wù)不僅面向從未享受到銀行服務(wù)的企業(yè), 還要面向未全面享受到銀行服務(wù)的企業(yè)。 另外, 數(shù)字小微金融實(shí)現(xiàn)路徑是傳統(tǒng)金融服務(wù)加數(shù)字技術(shù), 也可以是數(shù)字經(jīng)濟(jì)加金融服務(wù), 對(duì)于后者, 由于依托互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的電子商務(wù)平臺(tái)和社交平臺(tái)以及其他交易場景, 可以方便地滿足金融服務(wù)場景化需求, 不僅包括金融服務(wù)群體更加大眾化, 而且包括金融服務(wù)品種更加多樣, 如第三方支付、 小額理財(cái)?shù)? 彌補(bǔ)傳統(tǒng)小微金融服務(wù)品種的不足, 解決傳統(tǒng)金融 “ 最后一公里” 中所遇到的瓶頸問題, 加速小微金融的發(fā)展進(jìn)程。

　　數(shù)字小微金融依托互聯(lián)網(wǎng)媒介, 依托大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、 云計(jì)算、 人工智能等數(shù)字技術(shù)驅(qū)動(dòng), 進(jìn)行創(chuàng)新產(chǎn)品和流程, 并解決實(shí)際場景需求, 特別是解決傳統(tǒng)金融沒有覆蓋或者覆蓋不足群體的金融需求,從本質(zhì)上講具備普惠的內(nèi)生基因。 當(dāng)前, 數(shù)字小微金融正處于理論探索期, 必須提高數(shù)字技術(shù)的開發(fā)、應(yīng)用和普及, 給予服務(wù)于小微金融的金融機(jī)構(gòu)與數(shù)字化企業(yè)政策扶持, 在小微金融服務(wù)上實(shí)現(xiàn)對(duì)發(fā)達(dá)國家的 “ 彎道超車” 。

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