基于HP濾波法的我國小麥市場價格波動分析

　　運用2002年12月至2014年10月的小麥市場價格數(shù)據(jù)，分析了我國小麥市場價格波動主要特征，運用X12季節(jié)調(diào)整模型實證分析季節(jié)要素對我國小麥市場價格波動的影響;運用HP 濾波分解模型將2002年12月至2014年10月我國小麥市場價格指數(shù)原始序列分解為趨勢值序列和波動值序列，分析得出我國小麥市場價格長期波動的趨勢，并對研究期進行周期劃分。經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)：小麥市場價格具有明顯的季節(jié)性波動，夏季和秋季因素使得小麥價格上漲，春季和冬季因素使得小麥價格下跌，這與小麥的生長周期基本保持一致;研究期內(nèi)我國小麥市場價格波動可劃分為2個周期，各周期持續(xù)的時間長度和峰谷落差都不相同。研究末期小麥市場價格波動幅度存在逐漸縮小的趨勢，波動周期存在延長的趨勢。

　　《江西農(nóng)業(yè)經(jīng)濟》是一本專業(yè)理論刊物。創(chuàng)刊時間是1983年，主要研究農(nóng)業(yè)經(jīng)濟領域的理論問題，促進江西農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。

　　小麥是我國主要的糧食作物之一，其播種面積占糧食(水稻、小麥、玉米)總播種面積的25%左右，其產(chǎn)量占我國糧食總產(chǎn)量的1/5左右，在全球小麥產(chǎn)量大約占17%;同時小麥也是我國食用消費的主要糧食品種之一，2000年小麥食用消費約占糧食總消費量的30%左右。頻繁波動的小麥市場價格導致了糧食市場的高頻波動和農(nóng)民種糧行為的不穩(wěn)定。種種現(xiàn)狀造成了全國糧食缺口持續(xù)增大，對我國糧食安全戰(zhàn)略的實施存在一定威脅。我國自2006年實行糧食保護政策，即最低收購價政策，逐漸穩(wěn)定了小麥市場價格，價格波動的頻幅都在逐漸減弱。由此可見，價格波動已經(jīng)成為我國小麥產(chǎn)業(yè)發(fā)展中主要的內(nèi)涵特征，也是小麥產(chǎn)業(yè)面臨的核心問題。

　　目前，糧食品種價格波動的研究在探尋波動特征規(guī)律和波動周期的劃分方面比較豐富，大都是采用HP濾波法、季節(jié)調(diào)整法和ARCH模型等序列數(shù)據(jù)的分析方法，可是他們主要采取主觀意識來劃分糧食價格波動周期，存在劃分不科學的缺點。所以，本研究會先計算出小麥市場價格波動偏離率指標，并且通過該指標的變動幅度來確定小麥市場價格周期的劃分，旨在用客觀角度提取出全國小麥市場價格波動特征。

　　一、研究方法及數(shù)據(jù)來源

　　(一)研究方法

　　目前，分解經(jīng)濟時間序列的趨勢因素和循環(huán)要素，測定長期趨勢的方法豐富， HP濾波方法是用來分析狀態(tài)空間中的時間序列，等同于極小化波動方差，方法運用方便靈活，不拘于經(jīng)濟周期峰谷的確定，HP濾波提高了經(jīng)濟周期的頻率，從而減弱了周期波動。

　　該方法的基本原理為：設是一個時間序列，有趨勢成分和波動成分兩部分，其中YtT是趨勢成分，YtC是波動成分，得出：Yt=YtT,YtC(t=1，2，L，T)將YtT分離出來，使min{(Yt-YtT)2,λ(YTt,1-YtT)-(YtT-YTt-1)}最小化，所以用懲罰因子λ來調(diào)節(jié)趨勢的變化，λ存在遞增性。HP濾波依賴于參數(shù)λ的確定，當λ=0時，滿足該條件的趨勢序列為Yt序列;隨著λ值的增加，估計的趨勢更加光滑。研究經(jīng)驗證明，在使用月度數(shù)據(jù)時，設λ=14400。然后計算波動項對趨勢項的偏離率：RV=YtC/YtT，RV表明了指定經(jīng)濟時間序列對長期趨勢的偏離幅度，進而表現(xiàn)出其短期波動狀態(tài)。為提高周期劃分的科學性，本文以偏離率RV作為周期劃分的標準。

　　(二)數(shù)據(jù)來源

　　本文以2002年12月至2014年10月小麥市場價格指數(shù)作為研究對象，數(shù)據(jù)來源于中經(jīng)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)庫(CEInet Industry Database)，數(shù)據(jù)相對完整。

　　二、我國小麥市場價格波動主要特征

　　(一)小麥市場價格短期波動劇烈

　　在研究期內(nèi)，我國小麥市場價格短期波動劇烈，呈現(xiàn)出與市場供需波動一致的狀態(tài)。小麥價格在143個月中形成了12個上漲和下跌的交替波動。自2003年8月開始，小麥價格開始劇烈上漲，在2004年，小麥價格有6個月的平均環(huán)比增長速度是14.17%，2004年的下半年開始劇烈下跌，下跌速度為10.44%，直到2005年年末才轉(zhuǎn)為緩慢環(huán)比上漲。2006年年初開始，緩慢上漲和下跌交替，上漲速度不超過4%，下跌速度不超過2%。圖1為研究期內(nèi)小麥市場價格環(huán)比增長速度。

　　由圖1可得，2005年年末前，我國小麥價格存在大幅度波動，環(huán)比上漲或下跌速率大于5%，波峰和波谷的環(huán)比速度差高達24%，振蕩式的上漲和下跌，而從2006年年初開始，波動幅度減小，波動趨于穩(wěn)定。這表明了我國小麥市場價格的波動幅度和波動頻率都在逐漸減小。

　　(二)小麥市場價格總體呈上漲態(tài)勢，周期變化不一

　　研究期內(nèi)，從總體上來看，我國小麥市場價格呈上漲趨勢，存在周期性變化，波動周期時長各異，最長周期有64個月，最短周期只有4～5個月，且波動周期呈現(xiàn)越來越平緩的態(tài)勢。小麥市場價格在2003年4月至2003年9月、2006年2月至2007年11月波動相較劇烈;小麥市場價格在2002年12月至2003年3月、2003年10月至2005年5月波動十分劇烈;小麥市場價格在2007年12月至2013年3月趨于穩(wěn)定，其環(huán)比增長速度曲線趨于0(見圖1)。

　　三、我國小麥市場價格波動計量分析

　　(一)X12季節(jié)調(diào)整模型分析

　　通常來說，經(jīng)濟時間序列由長期趨勢要素T、循環(huán)要素C、季節(jié)變動要素S 和不規(guī)則要素I組成。季節(jié)變動因素會導致非常顯著的季節(jié)性波動，通常和不規(guī)則要素掩蓋了客觀的經(jīng)濟變化，增加了對價格變動速度和形勢的分析難度，降低了研究結(jié)論的可信度。因此，為準確地研究我國小麥市場價格，原價格序列需先進行季節(jié)性調(diào)整。季節(jié)調(diào)整是從經(jīng)濟時間序列中估計和剔除季節(jié)因素影響的過程。調(diào)整后的數(shù)據(jù)能反映出瞬時變化和其變化的轉(zhuǎn)折點;還能挖掘出時間序列長期波動規(guī)律，并對未來做出比較準確的趨勢預測。

　　本文首先對原價格序列進行X12季節(jié)調(diào)整，剔除了價格序列中季節(jié)要素的影響，使隱藏的趨勢循環(huán)波動序列顯現(xiàn)。本文選擇加法模型作為季節(jié)調(diào)整分解形式，即Yt=TCt,St,It，原始價格序列Yt，St和It代表季節(jié)要素和不規(guī)則要素，趨勢循環(huán)要素TCt。對加法模型利用 Eviews6.0進行模擬，發(fā)現(xiàn)了我國小麥市場價格在研究期內(nèi)的季節(jié)性波動特征。比較圖5和圖2，發(fā)現(xiàn)小麥市場價格趨勢序列比原始序列更加平滑，表明小麥市場價格在很大程度上受季節(jié)因素的影響，是由于我國小麥產(chǎn)銷存在季節(jié)性分布不平衡特征。

　　圖3中，我國小麥市場價格季節(jié)要素序列也明顯表現(xiàn)出季節(jié)分布特征，可以看出小麥價格在1、2、10、11、12月上漲，在4、5、6、7、8月下跌，3月和9月相較穩(wěn)定。春秋和夏冬因素分別導致價格的上漲和下落，這基本與小麥的生長周期保持一致。

　　圖4中，小麥價格不規(guī)則分量在2002年底到2005年中表現(xiàn)明顯，說明小麥價格發(fā)生劇烈波動。在2004年，價格不規(guī)則分量遠遠低于0值，說明小麥價格在2004年達到歷史低峰。2005年開始，價格不規(guī)則分量在0值上下浮動不大，表明我國小麥價格整體趨于平穩(wěn)。

　　(二) HP濾波分解模型分析

　　1. 長期趨勢分解。采用HP濾波法對排除了季節(jié)和不規(guī)則因素影響后的月度價格序列進行趨勢分解，圖6所示，Trend和Cycle分別是從月度價格序列分解出的價格長期趨勢值和HP濾波波動值。

　　圖6中，HP濾波波動值以0值線上下浮動，能夠發(fā)現(xiàn) HP濾波法對進行了季節(jié)調(diào)整后的小麥市場價格長期趨勢的擬合效果比較滿意。對波動值序列進行平穩(wěn)性檢驗，檢驗選擇同時包含常數(shù)項和趨勢項，滯后期為5的模型，結(jié)果見表1。

　　表1中，ADF統(tǒng)計值同時小于在1%、5%和10%顯著性水平下的臨界值，表明剔除了長期趨勢的波動循環(huán)序列是平穩(wěn)序列， 說明HP濾波法對我國小麥市場價格長期趨勢的擬合效果令人滿意。

　　通常將偏離率上升到鄰近波峰再反彈下落至臨近波谷當作是一個完整的周期。我們將偏離率每次形成的峰谷落差大于8%劃分為一個波動周期，高于水平0值部分作為波峰，低于部分作為波谷，劃分結(jié)果見表2。

　　2. 我國小麥市場價格波動周期分析。表2中，在2002年12月到2014年10月，我國小麥市場價格發(fā)生了3次周期變化，包括2次完整周期和1次起始周期，平均每18個季度就會有一次大的價格波動。

　　2002年年底到2004年初，小麥價格逐漸回升，因為2003年夏小麥減產(chǎn)，小麥質(zhì)量因自然災害而降低，并且國內(nèi)小麥進口量降低，出口量加劇增長(2002 年同比增長38%，2003年同比增長超過150%)，供需差額進一步加大。2003年年底，小麥價格劇烈上漲，而當年夏秋小麥產(chǎn)量降低，小麥供不應求，糧食加工企業(yè)和產(chǎn)銷區(qū)開始加購小麥儲存。在2003年年底到2004年年初小麥價格經(jīng)歷了短暫的上漲，然后又出現(xiàn)了回落的狀態(tài)。2005年前三個月，國家開始實行糧食保護政策，小麥價格基本穩(wěn)定，存在下降的趨勢，。2005年4月末和6月，我國分別發(fā)出《關于做好小麥購銷工作穩(wěn)定市場價格的緊急通知》和《關于積極做好夏糧收購工作的通知》，對小麥價格下跌起到了一定抑制的作用。2006年年初，我國實施了小麥最低收購價政策，對小麥價格起到了有力的支撐作用。

　　最后，比較波動周期持續(xù)時間和峰谷落差，可以得出2個完整周期是具有不重復性和非對稱性的。

　　四、結(jié)論

　　本文基于國小麥市場月度價格指數(shù)，運用季節(jié)調(diào)整方法和HP 濾波法進行分解，分析了我國小麥市場價格的波動特征和波動規(guī)律，而且按照波動偏離率客觀劃分了我國小麥市場價格波動周期，研究發(fā)現(xiàn)小麥市場價格呈現(xiàn)明顯的季節(jié)性波動，夏秋和春冬因素分別導致小麥價格上漲和下跌，與其生長期一致。在研究期內(nèi)，平均每18個季度發(fā)生一次劇烈價格波動，波動周期呈現(xiàn)延長，而波動幅度存在逐漸縮小的趨勢，說明我國小麥市場價格趨于穩(wěn)定。并且由于我國實行糧食保護政策，這延長了小麥價格的周期。所以，針對價格的異常波動，我國需要依循小麥價格波動規(guī)律進行宏觀調(diào)控，還需注意市場內(nèi)部力量。

　　參考文獻：

　　[1]劉俊杰.我國糧食價格波動研究—以小麥為例[D].南京農(nóng)業(yè)大學，2011.

　　[2]徐雪高，靳興初，沈杰，等.我國農(nóng)產(chǎn)品價格波動的歷史回顧及啟示[J].中國物價，2008(05).

　　[3]莊巖.我國農(nóng)產(chǎn)品價格波動現(xiàn)狀分析[J].中國對外貿(mào)易：英文版，2012(02).

　　[4]金三林，張江雪.國際主要農(nóng)產(chǎn)品價格波動的特點及影響因素[J].經(jīng)濟縱橫，2012(03).

　　[5]羅萬純，劉銳.中國糧食價格波動分析：基于ARCH類模型[J].中國農(nóng)村經(jīng)濟，2010(04).

　　[6]秦彥騰，汪希成.小麥市場收購價格波動及其影響因素的實證分析[J].四川師范大學學報(社會學科版)，2015(02).